先鋒ceo：未來的建議是人性化的

儘管他的公司對金融諮詢業施加了壓力，先鋒執行長蒂姆巴克利相信未來是人的。...

儘管他的公司對金融諮詢業施加了壓力，先鋒執行長蒂姆巴克利相信未來是人的。

這是巴克利和巴倫的雷什瑪·卡帕迪亞之間廣泛採訪的收穫。巴克利在2018年1月擔任先鋒公司首席投資官後執掌先鋒公司，他認為，雖然收費壓力將繼續擠壓投資產品的利潤率，但技術不會取代人類。

對於那些擔心投資產品商品化的顧問們來說，這是個好訊息，而投資產品原本是他們的謀生之道。一段時間以來，技術變革一直在蠶食諮詢業務的利潤。不過，巴克利強調，長期效果將是積極的：“建議的質量將更高；它的易用性會好得多，成本也會低得多。”

你說你想要一場革命

巴克利謹慎地強調，機器所能提供的價值是有限度的，但最終還是有幫助的。”許多艱巨的工作，以及顧問花費40%到50%的時間（如計算風險預測、再平衡、稅收損失收集）都可以透過技術實現自動化，而且成本低廉。”

由於節省了時間，顧問們將可以自由地花更多的時間來更好地瞭解客戶，與他們合作進行財務規劃，或幫助他們緩和對突發市場事件的反應。”科技將很難幫助人們決定支援哪些慈善機構以及如何支援，而對於那些想支援一個想成為科學家的孩子和另一個想創業的孩子的人來說，遺產規劃將很困難。”

Vanguard也投資了諮詢遊戲。該公司為其被動投資基金提供了一套個性化的財務建議。Vanguard Personal Advisor Services（PAS）為投資者提供全套個人理財建議，可投資5萬美元。據英國《金融時報》報道，截至2018年1月，這項服務是全球最大的roboadvice提供商。

費用快速下降

儘管最近受到了競爭對手的一些狙擊，但Vanguard長期以來一直引領著降低收費的潮流。該公司的旗艦產品Vanguard 500於1974年由John（Jack）Bogle創立，推動了指數投資在零售客戶中的普及。該公司將指數基金業務擴充套件至etf，目前已成為資產管理規模第二大的資產管理公司。

即使在主動投資方面，Vanguard仍管理著1萬億美元的資產，巴克利也很快要求降低投資管理成本：“縱觀我們的基金，你會發現，在10年或15年的時間裡，它們的表現比資產加權基準高出80至120個基點。但如果我們把行業平均費用加在他們身上，所有的阿爾法都會消失。”

然而，作為補充，Vanguard在其諮詢模式上已經加倍努力。由於公司的快速增長，2016年在服務方面出現了一些小問題，但公司增加了對服務方面的投資，並將繼續在其諮詢模式中註入資產。當談到下一次經濟衰退時，巴克利毫不猶豫地說：“我們依靠的是確保客戶在經濟衰退之前受到良好的教育，並保持紀律。我們的客戶行為令人印象深刻。在2月份的波動中，成交的是凈買家。”

雖然先鋒領先於低費用組合，但競爭對手將繼續緊隨其後。儘管如此，巴克利似乎堅信他的方**占上風。”我們必須繼續投資於我們的數字體驗，並不斷降低成本。”