选项(opti***)和互换(swaps)的区别

期权和掉期都是衍生品，即价值取决于基础资产价值的金融工具。衍生品被用来对冲金融风险。期权与掉期的主要区别在于，期权是一种权利，而不是在特定日期以预先约定的价格买入或卖出金融资产的义务，而掉期则是双方交换金融工具的协议。

内容1。概述和主要区别2。什么是选项3。什么是Swaps4。并列比较——期权与掉期5。摘要

什么是选项(opti***)？

期权是在特定日期以预先约定的价格买入或卖出金融资产的权利。但这不是义务。期权行权日称为“行权日”，行权价格称为“行权价”。购买期权所应支付的价格称为“期权溢价”。无论期权是否行使，该金额均不可收回。期权有两种主要形式：看涨期权和看跌期权。

看涨期权

这是一种期权，赋予在预先约定的日期以预先约定的价格购买金融资产的权利。没有义务在特定日期购买资产；因此，选择权将由买方自行决定。

E、 g.PQR是一家石油生产商，Y公司与他接洽，表示希望在6个月底（截至2017年7月31日）以每桶850美元的价格购买1000桶石油。PQR同意为这笔交易**3000美元的期权。在6个月期间，Y公司希望看到每桶石油的价格超过850美元，从那时起它就能从这笔交易中获利。6个月后，每桶石油的价格已升至1200美元。Y公司决定行使期权，因为这对他们有利。然而，由于期权发行人（PQR）同意以850美元的价格**一桶石油，这将是行使期权时适用于1000桶的价格。因此，Y公司的总收入为，

支付的石油价格（1000*850）=850000美元

期权费=（3000美元）

=847000美元

看跌期权

看跌期权是在预先约定的日期以预先约定的价格**金融资产的权利。没有义务在特定日期**资产；因此，选择权将由卖方自行决定。看跌期权的行使与看涨期权类似，区别在于卖方希望资产价格低于期权价格，以便获利。

期权可以是交易所交易或场外交易工具。

交易所交易工具

交易所交易金融产品是标准化工具，只在有组织的交易所以标准化的投资规模进行交易。它们不能根据任何一方的要求量身定做

柜台交易工具

相反，场外交易协议可以在没有结构化交易的情况下实现，因此可以安排以满足任何两方的要求

什么是互换(swaps)？

互换是一种衍生工具，双方通过互换金融工具达成协议。现金流通常可以在任何证券交换工具中交换。掉期是场外金融产品。最基本的掉期类型被称为普通掉期，而下文提到了不同类型的掉期。

利率互换

这是一种非常流行的掉期类型，交易双方基于名义本金金额（该金额并未实际兑换）交换现金流，以对冲利率风险或进行投机。

商品互换

它们用于石油或黄金等大宗商品。在这里，一种商品将涉及固定利率，而另一种商品将涉及浮动利率。在大多数商品互换中，支付流将被交换，而不是本金。

外汇掉期

在这里，当事方交换以不同货币计价的债务的利息和本金。货币兑换应以净现值（未来现金流的现值）进行。

图1-利率掉期是一种广泛使用的掉期类型

选项(opti***)和互换(swaps)的区别

总结 - 选项(opti***) vs. 互换(swaps)

期权和掉期是当今商业世界中非常流行的对冲技术。事实上，据估计，到2010年，全球衍生品市场已超过1.2万亿美元，其中期权和掉期交易占了很大一部分。期权和掉期之间的区别可以根据其用途和结构进行分类，因为它们在许多方面彼此不同。

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