什么是房地产投资信托（reit）(a real estate investment trust (reit))？

房地产投资信托（REIT）是一家拥有、经营或为创收房地产融资的公司。以共同基金为模式，REITs汇集了众多投资者的资金。这使得个人投资者可以从房地产投资中获得红利，而不必自己购买、管理或融资任何房地产。

关键要点

• 房地产投资信托（REIT）是一家拥有、经营或融资的公司 创收财产。
• 房地产投资信托基金为投资者带来稳定的收入来源，但在资本增值方面提供的机会微乎其微。
• 大多数REIT都是公开交易的股票，这使得它们具有很高的流动性（与实物房地产投资不同）。
• 房地产投资信托基金投资于大多数房地产类型，包括公寓楼、细胞塔、数据中心、酒店、医疗设施、办公室、零售中心和仓库。

房地产投资信托基金如何运作

1960年，国会将REITs作为对雪茄消费税延期的修正案。该规定允许投资者购买商业地产投资组合中的股票，而这些股票以前只可供富人和大型金融中介机构使用。

房地产投资信托投资组合中的房地产可能包括公寓综合楼、数据中心、医疗设施、酒店、光纤电缆形式的基础设施、细胞塔和能源管道办公楼、零售中心、自营仓库、林地和仓库。

一般来说，房地产投资信托基金专注于特定的房地产行业。然而，多样化和专业的房地产投资信托基金可能在其投资组合中持有不同类型的房地产，例如由办公和零售房地产组成的房地产投资信托基金。

许多REIT在主要证券交易所公开交易，投资者可以在整个交易环节像股票一样买卖。 这些REITs通常以大量交易为特征，被认为是流动性很强的工具。

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房地产投资信托（REIT）

什么是房地产投资信托基金？

大多数房地产投资信托基金有一个简单明了的商业模式：房地产投资信托基金租赁场地，收取物业租金，然后将收入作为股息分配给股东。抵押房地产投资信托基金不拥有房地产，而是金融房地产。这些房地产投资信托基金从其投资利息中赚取收入。

要获得房地产投资信托的资格，公司必须遵守《国内税收法》（IRC）的某些规定。这些要求包括长期主要拥有创收房地产，并将收入分配给股东。具体而言，公司必须满足以下要求才能获得房地产投资信托基金资格：

• 投资至少75% 房地产、现金或美国国债总资产的
• 导出至少75% 指租金、为不动产融资的抵押贷款利息或不动产销售的总收入
• 每年以股东股息的形式支付至少90%的应纳税所得额
• 作为公司应纳税的实体
• 由董事会或受托人管理
• 成立一年后至少有100名股东
• 五个或五个以下的个人持有不超过50%的股份

如今，据估计，房地产投资信托基金总共拥有约3万亿美元的总资产；公开交易的股票型房地产投资信托基金占2万亿美元。

不动产投资信托类型

房地产投资信托有三种类型：

• 股权REITs。大多数房地产投资信托基金是股权投资 房地产投资信托基金，拥有和管理产生收入的房地产。收入主要通过租金产生（而不是通过转售物业）。
• 抵押贷款 房地产投资信托基金。抵押型 直接通过抵押贷款和贷款，或通过收购抵押担保证券间接向房地产所有者和经营者放贷。他们的收入主要来自 净息差他们从抵押贷款中获得的利息和为这些贷款融资的成本之间的差额。这种模式使他们对利率上升可能敏感。
• 混合的 房地产投资信托基金。这些房地产投资信托基金采用股权和抵押房地产投资信托基金的投资策略。