正成交量指数(PVI)是技术分析中使用的一个指标,它根据成交量的正增长提供价格变化的信号。PVI可以为流行的市场指数计算。它也可以用来分析个别证券的变动。
PVI有助于评估趋势强度,并可能确认价格反转。
PVI=PPVI+(TCP)−YCP)YCP×PPVI公司where:PVI=positive 成交量指数xppvi=上一个正成交量指数cp=今天的收盘价cp=昨天的收盘价\begin{aligned}&\text{PVI}=PPVI+\frac{(TCP-YCP)}{YCP}\times PPVI\\&\textbf{其中:}\\&;PVI=\text{正体积指数}\\&;PPVI=\text{上一个正体积指数}\\&;TCP=\text{今日收盘价}\\&;YCP=\text{昨日收盘价}\\\end{对齐}PVI=PPVI+YCP(TCP)−YCP公司)×PPVI公司where:PVI=positive 成交量指数xppvi=前一正成交量指数cp=今日收盘价cp=昨日收盘价
如果今天的成交量小于或等于昨天的成交量:
PVI=Previous PVIPVI=\text{Previous PVI}PVI=Previous PVI
PVI通常与负体积指数(NVI)计算一起进行。它们一起被称为价格累积量指标。
PVI和NVI最早是由Paul Dysart在20世纪30年代开发的,他使用市场广度指标(如提前下跌线)来生成PVI和NVI。PVI和NVI指标在1976年诺曼•福斯巴克(Norman Fo**ack)出版的《股市逻辑》(Stock Market Logic)一书中得到广泛应用,他将其应用扩展到了个别证券。
Fo**ack的研究涵盖了从1941年到1975年的时间段,研究表明,当PVI低于一年平均水平时,熊市的概率为67%。如果PVI高于一年来的平均水平,那么熊市的概率将降至21%。
一般来说,交易员会同时观察PVI和NVI指标,以了解市场成交量的走势。当体积上升时,PVI将更不稳定;当体积下降时,NVI将更不稳定。
由于PVI的主要因素是价格,当成交量较高且价格上涨时,交易者会看到PVI增加。当成交量高但价格下降时,PVI会下降。因此,PVI可能是看涨和看跌趋势的信号。
人们普遍认为,高流量日与人群有关。当PVI高于其一年移动平均线(约255个交易日)时,表明市场持乐观态度,这有助于推动价格进一步上涨。如果PVI跌破一年来的平均水平,这就意味着人们正在变得悲观,价格下跌即将到来或已经开始。
交易者通常会绘制一个PVI的九期移动平均线(MA),并将其与PVI的255期移动平均线进行比较。然后,他们将观察上述关系。交叉信号的潜在趋势变化的价格。例如,如果PVI从下方上升到255周期MA以上,这可能意味着一个新的上升趋势正在发生。只要PVI保持在一年平均水平以上,这种上升趋势就会得到证实。
记住上面提到的可能性。PVI信号不是100%准确。一般而言,PVI与一年期MA的比较有助于确认趋势和反转,但并非总是正确的。
一些交易者更喜欢负成交量指数(NVI)而不是PVI,或者他们将它们结合起来帮助确认对方。原因是NVI关注的是成交量较低的交易日,这与专业交易员的活动有关,而不是人群。因此,NVI显示了“聪明的钱”在做什么。
正成交量是一种价格计算,基于当前交易日成交量是否相对于前一交易日上涨。总成交量(OBV)是一个正成交量和负成交量的总和,分别基于今天的价格是高于还是低于昨天的价格。虽然这两个指标都考虑了成交量和价格,但它们的方式却截然不同。
由于计算方法不同,它们会向交易者提供不同的交易信号和信息。
PVI跟踪的是人群,他们的活动通常与高容量日有关。人群通常会赔钱,或者交易会不如专业交易者。因此,PVI跟踪的是“不聪明的钱”。为了获得更好的信号质量,为了更好地了解特定市场或股票的走势,PVI与NVI结合使用。
在历史测试中,PVI在突出价格的牛市和熊市方面做得不错。虽然它不是100%准确…但什么都不是。该指标可能容易出现波动,即多个交叉点快速连续出现,因此很难单独根据该指标来确定真正的趋势方向。PVI也容易出现一些异常。例如,它可能会持续走低,即使价格正在大幅上涨。基于这些原因,建议交易员在考虑长期交易机会时,使用PVI以及价格走势分析、其他技术指标和基本面分析。
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