什么是追索权(recourse)？

追索权是一种法律协议，如果借款人无法履行债务义务，贷款人有权获得质押担保物。追索权是指贷款人的法定收款权。追索权贷款为贷款人提供保护，因为他们可以得到一定的还款，无论是现金还是流动资产。使用追索权债务的公司资本成本较低，因为向该公司贷款的潜在风险较小。

关键要点

• 追索权是贷款人在借款人未支付债务的情况下收取借款人质押抵押品的法律权利。
• 完全追索权是指除了抵押品外，贷款人还可以扣押借款人的其他资产以偿还债务。
• 如果借款人拖欠追索权贷款，贷款人可以征收借款人的银行账户或扣押工资，以偿还债务余额。
• 然而，无追索权贷款限制贷款人在违约情况下仅对作为抵押品质押的特定资产提出索赔。

理解追索权

追索权为贷款人提供了法律手段，如果借款人拖欠债务，贷款人可以扣押借款人的资产。如果债务是完全追索权，借款人对债务的全部金额负有责任，即使其超过担保资产的价值。

追索权债务允许贷款人从借款人处取得除抵押品以外的其他资产以偿还债务。在大多数情况下，贷款人可能会获得一个不足的判决，扣押未抵押资产，征收银行账户，或扣押工资。贷款人还可以从借款人处获得其他收入来源，如佣金、特许权使用费或投资收入。

追索权与无追索权

有追索权贷款不同于无追索权贷款，无追索权贷款限制贷款人仅对作为抵押品的特定资产提出索赔。如果借款人拖欠无追索权贷款，且抵押物的价值不足以支付借款人所欠的金额，贷款人不得试图通过扣押借款人的其他资产来收回余额。贷款人仅对质押担保物享有合法权利。由于这种区别，追索权债务有利于贷款人，而无追索权债务有利于借款人。

追索权债务是更常见的债务形式，因为它对贷款人来说风险较小。无追索权债务通常仅限于对稳定和良好资产（如商业房地产）的长期贷款。

拥有无追索权贷款的借款人通常必须支付高于追索权贷款的利率，以补偿贷款人承担的额外风险。

追索权对借款人的税务影响

追索债务对借款人有两种税收影响，即确认应纳税普通收入并报告损失或收益。在申报税款时，借款人必须将贷款人免除的债务的任何部分作为普通收入报告。

例如，如果贷款人取消房屋赎回权以收回15万美元的债务，并以125000美元**，借款人仍欠25000美元。如果贷款人免除25000美元，借款人必须将该金额作为普通收入申报纳税。如果债务无追索权，贷款的免除不会导致债务收入的应税注销，因为贷款条款不赋予贷款人任何权利，在违约情况下亲自追索业主。

无论债务是否被免除，借款人必须根据原始贷款金额与**资产实现的金额之间的差额报告损失或收益。在上面的例子中，25000美元必须作为损失报告。因**有缺陷的资产而产生的损失不可免税。

特别注意事项

大多数贷款都是以贷款文件中包含的追索权语言发放的。该语言规定了贷款人可能采取的追索行动以及任何限制。

一般来说，贷款是有追索权的还是无追索权的，取决于贷款的来源国。大多数州为抵押贷款贷款人提供追索权，但可能受到某种限制。例如，在一些国家，贷款人可以对借款人作出的不足判断不能超过财产的公平市场价值。

以一套抵押贷款余额为25万元、公允市场价值为20万元的房屋为例，如果贷款人以15万元的价格拍卖该房屋，则只能对借款人收回5万元的差额判决，即FMV与该房屋拍卖成交金额的差额。在一些国家，禁止放款人获得缺陷判决。