什么是信息系数（ic）(the information coefficient (ic))？

信息系数（IC）是用来评估一个投资分析师或一个活跃的投资组合经理的技能。信息系数显示分析师的财务预测与实际财务结果的吻合程度。IC可以从1.0到-1.0，其中-1表示分析师的预测与实际结果无关，1表示分析师的预测与实际结果完全匹配。

关键要点

• 信息系数（IC）是用来评估投资分析师或活跃的投资组合经理的技能的一个指标。 
• IC为+1.0表示对实际收益的完美预测，而IC为0.0表示没有线性关系。IC为-1.0表示分析员总是无法做出正确的预测。
• IC不能与信息比（IR）混淆。投资回报率是衡量投资经理技能的一个指标，它将经理的超额收益与承担的风险进行比较。

ic的公式是

IC=（2）×比例（正确）−1where:Proportion Correct=Proportion 分析员做出正确预测的数量\begin{aligned}&amp\text{IC}=（2\times\text{Proportion Correct}）-1\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{Proportion Correct}=\text{预测比例}\\&amp\文本{分析员正确}\\\结束{对齐}​IC=（2）×比例（正确）−1where:Proportion Correct=Proportion 分析员做出的正确预测​

解释信息系数

信息系数描述预测和实际股票收益之间的相关性，有时用来衡量财务分析师的贡献。IC为+1.0表示预测收益和实际收益之间存在完美的线性关系，而IC为0.0表示没有线性关系。IC为-1.0表示分析员总是无法做出正确的预测。

信息系数（IC）得分接近+1.0表明分析员具有很强的预测能力。但是，实际上，如果“正确”的定义是分析师的预测符合实际结果的方向（向上或向下），那么得到正确预测的几率是50/50。因此，即使没有任何技能的分析师也可以预期IC在0左右，这意味着一半的预测是对的，一半是错的。接近0的分数表明分析师的预测能力并不比偶然获得的结果好，这表明接近-1的ICs是罕见的。

IC不能与信息比（IR）混淆。投资回报率是衡量投资经理技能的一个指标，它将经理的超额收益与承担的风险进行比较。

IC和IR都是主动管理基本定律的组成部分，该定律规定经理的绩效取决于技能水平（IC）及其广度，或使用频率。

信息系数示例

作为一个假设的例子，如果一个投资分析师做了两个预测，并且得到了两个正确的结果，那么信息系数将是：

IC=（2）×1.0)−1=+1.0\开始{对齐}&amp\文本{IC}=（2\乘以1.0）-1=+1.0\\\结束{对齐}​IC=（2）×1.0)−1=+1.0​

如果分析师的预测只有一半是正确的，那么：

IC=（2）×0.5)−1=0.0\开始{对齐}&amp\文本{IC}=（2\乘以0.5）-1=0.0\\\结束{对齐}​IC=（2）×0.5)−1=0.0​

但是，如果。没有一个预测是对的，那么：

IC=（2）×0.0)−1=−1.0\开始{对齐}&amp\文本{IC}=（2\乘以0.0）-1=-1.0\\\结束{对齐}​IC=（2）×0.0)−1=−1​

信息系数的局限性

IC只对做出大量预测的分析师有意义。这是因为如果只有少量的预测，随机机会可能解释了大量的结果。所以如果只有两个预测，而且都是正确的，那么信息系数是+1.0。然而，如果经过几十次的预测后，IC仍然处于或接近+1.0，那么它更多地归因于技能而不是机会。