作为一种商业技术，垂直整合最早出现在19世纪。这是安德鲁·卡内基（Andrew Carnegie）为描述其公司美国钢铁公司（us.Steel）的结构而提出的一个概念。他几乎购买了公司所依赖的供应和分销链的每一个环节。这样做的主要原因是为了确保材料和分销的一致性，以及业务成本的总体降低。这些动机对今天从事垂直整合的公司仍然具有吸引力，而公司将与供应商垂直整合的主要原因之一是管理交易成本。

买卖双方的权力平衡

微观经济学者指出，简单的供求市场力量并不是影响交易价格的唯一因素。与市场力量同样重要的是买卖双方的力量平衡。这种力量平衡是不断变化的，导致价格的不可预测性。当两家公司之间的交易量很大时，情况尤其如此。这些频繁的交易为谈判和利用提供了更多的机会。如果一家公司利用另一家公司并因此提高交易成本，垂直整合可以消除问题并降低交易成本。由于两家公司作为一个单一的实体，价格将设定在一个商定的，不可谈判的利率。

一买一卖的效力

买方和卖方之间的权力平衡可能对交易成本产生重大影响的另一种情况是，在特定市场上只有一个买方和一个卖方。在这种情况下，公司之间相互依赖，这可能导致过度谈判，从而导致更高的交易成本。同样，纵向一体化将减少这种不可预测性，降低交易成本。汽车企业往往如此，它们特别容易与供应商进行纵向整合。

垂直整合的替代方案

尽管纵向一体化带来了好处，但一些买家和卖家却选择建立紧密的关系，签订长期合同。这种策略在日本尤其流行，它消除了交易成本的不确定性，避免了与垂直整合相关的问题。然而，一些公司仍然认为纵向一体化是一个更好的选择，因为合同中含糊不清的措辞或规定中的漏洞可能导致一方被利用。这在科技等快速发展的行业尤为普遍。在这种情况下，纵向一体化可能是确保一致和低交易成本的唯一方法。

纵向一体化是确保降低交易成本的一种方式，但这种选择也可能导致其他财务成本。例如，随着公司变得更加复杂，管理成本不可避免地会上升。因此，在选择纵向一体化的选择之前，必须权衡交易成本的减少与其他财务影响的关系(有关阅读，请参阅“外包何时优于垂直集成？”）