什么是收益率差价溢价？(a yield spread premium?)
抵押贷款是一种特殊的贷款，专门用于购买房屋或房地产。贷款人将该房产用作贷款的抵押品。作为回报，贷款人可以以较低的利率向借款人发放更多的贷款。抵押贷款经纪人通过向潜在购房者出售抵押贷款来赚钱。抵押贷款经纪人的利润被称为发起费或收益差价溢价。
利差溢价背后的理念或概念是激励抵押贷款经纪人出售贷款。包括房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）在内的政府支持实体（GSE）通常使用收益率差价溢价来激励抵押贷款经纪人出售特定类型的贷款。作为回报，抵押贷款经纪人将某种贷款类型推给借款人。例如，一笔10万美元的贷款。收益率为101.00%的美元（USD）向贷款发起人提供价值为贷款价值1%的内置回扣；发起人是抵押贷款经纪人或提供贷款的零售银行。。
例如，GSE可能希望引导借款人进入某一利率等级。为了鼓励抵押贷款经纪人推广这一类别，GSE将提高其目标利率的收益利差溢价。例如，5.00%的贷款可能有1%的收益利差溢价。然而，5.50%的贷款将有1.24%的收益利差溢价，6.10%的贷款可能有0.95%的收益利差溢价。收益利差溢价和借款人支付的利率之间并不总是有明确的联系。。
收益率差价溢价也被用来激励抵押贷款经纪人或零售银行为特定贷款项目提供更多贷款。例如，与期限较短或利率可调的抵押贷款相比，固定利率的长期抵押贷款通常向经纪人支付更高的收益利差溢价。这种联系取决于GSE正在推广的贷款计划。
作为激励抵押贷款经纪人的工具，收益率差价溢价并非天生就坏。监管机构担心的是，贷款人和经纪人可能不会在公平、一致的基础上披露溢价的美元金额。根据美国法律，抵押贷款经纪人需要在贷款文件中披露真实情况下的收益率差价溢价，该文件必须在开始贷款文件之前由借款人草签。
- 发表于 2022-02-06 20:33
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- 分类：商业金融
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