交易策略

交易策略是用於證券市場買賣的系統方法。一個交易策略是基於預先定義的規則和標準時使用的交易決策。...

什麼是交易策略(a trading strategy)？

交易策略是用於證券市場買賣的系統方法。一個交易策略是基於預先定義的規則和標準時使用的交易決策。

交易策略可能簡單也可能複雜，涉及投資風格（如價值與增長）、市值、技術指標、基本面分析、行業、投資組合多樣化水平、時間範圍或持有期、風險承受能力、槓桿率、稅收考慮等因素。關鍵是要用客觀的資料和分析來制定交易策略，並且要勤勉地堅持。同時，隨著市場環境或個人目標的變化，交易策略應該定期重新評估和調整。

關鍵要點

一個交易策略可以被比作一個考慮到投資者各種因素和緊急情況的交易計劃。
交易策略通常包括三個階段：計劃、安排交易和執行交易。
在該過程的每個階段，與戰略相關的指標都會根據市場的變化進行衡量和更改。
大多數交易策略是基於技術或基本面，使用可量化的資訊，可以回溯測試，以確定準確性。

瞭解交易策略

交易策略包括考慮周全的投資和交易計劃，其中規定了投資目標、風險承受能力、時間範圍和稅務影響。想法和最佳做法需要加以研究和採納，然後加以堅持。交易計劃包括開發方法，包括買賣股票、債券、etf或其他投資，並可能擴充套件到更複雜的交易，如期權或期貨。

配售交易是指與經紀人或經紀交易商合作，確定和管理交易成本，包括差價、佣金和費用。一旦執行，交易頭寸將受到監控和管理，包括根據需要進行調整或平倉。衡量風險和回報以及交易和稅收影響的投資組合影響。

交易的長期稅收結果是一個主要因素，可能包括資本利得或稅收損失收穫策略，以抵消損益。

制定交易策略

有許多型別的交易策略，但它們主要是基於技術或基本面。共同的思路是，兩者都依賴於可量化的資訊，這些資訊可以對準確性進行回溯測試。技術交易策略依賴於技術指標來產生交易訊號。技術交易員認為，有關某一特定證券的所有資訊都包含在該證券的價格中，而且該證券是按趨勢變化的。例如，一個簡單的交易策略可能是移動平均線交叉，其中短期移動平均線交叉高於或低於長期移動平均線。

基本面交易策略考慮基本面因素。例如，投資者可能有一套篩選標準來生成機會列表。這些標準是透過分析收入增長和盈利能力等因素制定的。

還有第三種交易策略在最近一段時間變得非常突出。定量交易策略與技術交易相似，因為它使用與股票相關的資訊來做出購買或**決策。然而，與技術分析相比，在作出證券買賣決定時所考慮的因素矩陣要大得多。定量交易者使用多個資料點對交易比率、技術資料、價格進行回歸分析，利用市場中的低效率，並利用技術進行快速交易。

特別註意事項

交易策略被用來避免行為金融學的偏見，並確保結果的一致性。例如，遵循何時退出交易規則的交易者不太可能屈服於處置效應，處置效應會導致投資者持有價值損失的股票，賣出價值上升的股票。交易策略可以在不同的市場條件下進行壓力測試，以衡量一致性。

然而，有利可圖的交易策略很難制定，而且存在過度依賴策略的風險。例如，交易者可能會根據特定的回溯測試資料對交易策略進行曲線擬合，這可能會產生錯誤的信心。基於過去的市場資料，該策略在理論上可能運作良好，但過去的表現並不能保證未來在實時市場條件下取得成功，而實時市場條件可能與測試期有很大差異。

發表於 2021-06-01 12:04
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分類：金融

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