什麼是股票期權交易(stock opti*** trading)？

期權交易與股票交易有很大的不同，因為期權具有與股票不同的特性。在進行期權交易之前，投資者需要花時間瞭解期權所涉及的術語和概念。

期權是一種金融衍生品，意味著它們的價值來自於基礎證券或股票。期權賦予買方以預定價格買賣標的股票的權利，而不是義務。

關鍵要點

• 期權賦予買方權利，而不是義務，以一個預先設定的價格，即所謂的執行價，買入（買入）或賣出（賣出）標的股票。
• 期權有一個與之相關的成本，稱為溢價和到期日。
• 當執行價低於股票的市價時，看漲期權是有利可圖的，因為交易者可以以較低的價格買入股票。
• 看跌期權是有利可圖的當**高於股票的市場價格，因為交易者可以**股票在一個更高的價格。

瞭解股票期權交易

股票交易可以比作在賭場賭博：你賭的是房子，所以如果所有的客戶都有難以置信的運氣，他們都可以贏。

期權交易更像是在賽馬場賭馬：每個人都要在賽馬場對所有其他人下註。這條賽道只是為了提供設施而開了一小段路。因此，期權交易就像在賽馬場下註一樣，是一種零和博弈。期權買方的收益是期權賣方的損失，反之亦然。

股票和期權的一個重要區別是，股票賦予你在公司的一小部分所有權，而期權只是合同，賦予你在特定日期以特定價格買賣股票的權利。

重要的是要記住，每筆期權交易都有兩個方面：買方和賣方。換言之，每購買一個期權，總有別人在賣。

選項型別

這兩種期權是看漲期權和看跌期權。當你購買看漲期權時，你有權，但沒有義務，在期權到期前的任何時候，以一個固定的價格，即執行價購買一隻股票。當你購買看跌期權時，你有權，但沒有義務，在到期日前的任何時候以執行價**股票。

當個人**期權時，他們實際上創造了一種以前不存在的安全感。這被稱為寫期權，它解釋了期權的主要來源之一，因為關聯公司和期權交易所都不發行期權。

當您發出催繳股款時，您可能有義務在到期日前的任何時間以行權價格**股票。當你寫看跌期權時，你可能有義務在到期前的任何時候以執行價購買股票。

還有兩種基本的選擇：美式和歐式。美式期權可以在購買日和到期日之間的任何時間行使。歐式期權只能在到期日行使。大多數交易所買賣的期權都是美式的，所有的股票期權都是美式的。許多指數期權都是歐式的。

期權定價

期權的價格叫做溢價。無論標的證券發生什麼變化，期權的買方損失不可能超過為合同支付的初始溢價。因此，買方面臨的風險永遠不會超過為期權支付的金額。另一方面，利潤潛力在理論上是無限的。

作為從買方收到的溢價的回報，期權的賣方承擔必須交付（如果是看漲期權）或接收（如果是看跌期權）股票的風險。除非該期權被另一個期權或標的股票的頭寸所覆蓋，否則賣方的損失可能是無止境的，這意味著賣方的損失可能遠遠超過最初收到的溢價。

請註意，選項不提供任何價格。股票期權的行權價格一般為0.50美元或1美元，但對於價格較高的股票，行權價格也可以為2.50美元和5美元。此外，通常只有在當前股價合理範圍內的行權價格才可交易。無論是在資金上還是在資金上，都可能沒有選擇。

期權收益率

當看漲期權的行權價格高於股票的當前價格時，看漲期權就沒有利潤或沒有資金。換句話說，投資者不會以高於股票當前市場價格的價格（**）購買股票。當看漲期權的行權價格低於股票價格時，由於投資者可以以低於當前市場價格的價格購買股票，因此被認為是貨幣。

看跌期權正好相反。當執行價低於股票價格時，他們就被認為是沒錢了，因為投資者不會以低於市場的價格（執行價）**股票。看跌期權是指當行權價格高於股票價格時的貨幣期權，因為投資者可以以高於股票市場價格的行權價格**股票。

有效期

所有的股票期權都在某個特定的日期到期，稱為到期日。對於普通上市期權，這可能是自期權首次上市交易之日起9個月。長期期權合約，稱為長期股權預期證券（LEAPS），也可用於許多股票。從上市日期算起，它們的有效期最長可達三年。

期權在週五收盤時到期，除非是在市場假日，在這種情況下，到期日期向後移一個工作日。每月期權在到期月份的第三個星期五到期，而每週期權在一個月的其他每個星期五到期。

與股票不同，股票有兩天的結算期，期權在第二天結算。 為了在到期日結算，你必須在週五結束前行使或交易期權。

股票期權交易常見問題

什麼是股票期權合同(a stock opti*** contract)？

股票期權合同到期時，合同所有人有權獲得100股標的股票。因此，如果你購買了7份看漲期權合約，你就獲得了購買700股股票的權利。而且，如果看漲期權的所有者決定行使他們以特定價格購買股票的權利，期權的作者必須以該價格交付股票。

股票期權的價格是多少？

期權合約通常代表100股標的證券，買方將為每份合約支付溢價費用。例如，如果一個期權的溢價為每份合約0.55美元，那麼購買一個期權的成本為55美元（0.55 x 100=55美元）。

你如何透過期權交易賺錢？

你可以透過做一個期權買家或期權作者來賺錢。如果你是看漲期權買家，如果標的股票在到期日前漲到執行價以上，你就可以獲利。如果你是看跌期權買家，如果價格在到期日前跌破執行價，你可以獲利。

期權交易比股票好嗎？

期權交易比股票交易風險更大。然而，如果操作得當，對投資者來說，它比傳統的股票市場投資更有利潤。