波動率指數(VIX)由芝加哥期權交易所(CBOE)於1993年創立,通常被稱為“恐懼指數”(Fear Index),這是有充分理由的。透過測量短期S&;在p500期權價格中,VIX基本上決定了投資者對即將到來的市場價格波動的恐懼程度。如果投資者普遍更擔心價格大幅波動,期權合約就會變得更貴,波動率指數也會隨之上升。當投資者冷靜下來時,情況正好相反——期權價格下跌,波動率指數下跌。
今年2月,一場被一些人稱為Vol mageddon的大規模波動**件壓垮了許多投資者和一些基金。基於VIX波動的ETF/ETN,包括VXX、UVXY(槓桿VIX)和SVXY(反向VIX),在市場波動性急劇上升時進行了巨大的價格波動。由於波動性指數本身無法直接交易,這些波動性工具目前仍在大量交易。
上面的波動率圖表顯示了2月份的峰值。但也許現在更重要的是,圖表顯示,與歷史平均水平相比,過去兩個月的VIX水平一直居高不下。如圖所示,波動率指數(VIX)在10月初開始最近一次上升,當時正是標準普爾500指數(S&p500)最近一次從紀錄高位暴跌的時候。自那時以來,波動率指數一直在200日移動平均線上方走高,該線在16日水平附近穩定波動。事實上,波動率指數最近兩次使用移動平均線反彈,當時市場似乎平靜了一些。
VIX水平通常會很快回到平均水平(在本例中是向下)。但只要投資者擔心市場調整時間延長,甚至是熊市即將到來,波動率指數就可能保持異乎尋常的上升。
什麼是波動(volatility)? 波動率是對給定證券或市場指數的收益分散程度的統計度量。在大多數情況下,波動性越高,證券的風險就越大。波動性通常被衡量為同一證券或市場指數的收益之間的標準差或方差。 在證券市場中,...
什麼是波動性偏斜(the volatility skew)? 波動率偏差是指貨幣外期權、貨幣內期權和貨幣內期權之間隱含波動率(IV)的差異。受市場情緒和特定期權的供求關係影響的波動性偏斜,提供了基金經理更喜歡寫看漲期權還是看跌期權的...
波動性是所有期權交易者考慮的關鍵因素。標的證券的波動性是該證券期權價格的關鍵決定因素之一。如果標的證券在價格變動方面通常是不穩定的,那麼期權通常會比股票通常是緩慢變動時包含更多的時間價值。這僅僅是一個...
...價格大幅下跌的訊號,與去年最後一個季度類似。 波動率指數有上升趨勢(不是一件好事) 波動率指數(VIX)顯示,它在7月下旬開始走高。由於該指數跟蹤期權價格隱含的波動性,因此與標準普爾500指數呈負相關;500指...
市場動向 如果看漲的市場確實比看跌或橫盤的市場波動小,那麼值得考慮的是,過去一週市場指數異常低的波動是否預示著美國股市將繼續上行。如果是這樣的話,那麼這個低波動率的事實就發生在S&p500指數(SPX)創出...
你便宜嗎?我跟你說好了! 實際上,波動率下降對投資者來說是個好兆頭;市場人氣高漲,金融市場穩定,股市往往走高。然而,低波動率何時過低?週二,CBOE VIX指數(被認為是反映投資者恐懼的最佳指標)跌至2006年以來的...
...談,透過比較標準普爾500指數(SPX)和芝加哥期權交易所波動率指數(VIX)的價格走勢,有一些潛在的有趣資料需要審查。 將波動率指數作為比較的一部分的重要性在於:波動率指數實際上是在預測未來。畢竟,期權買家特別...
...要瞭解其他股票市場參與者有多緊張時,他們通常會觀察波動性指數,比如CBOE波動性指數(VIX)。波動率指數是衡量標普指數中預期波動率的指標;未來30天的500英鎊期權。 當交易員認為標準普爾500指數可能在未來30天內小幅...
...遍略高於前一日。在這種情況下,標準普爾500指數的CBOE波動率指數(VIX)通常是可以預測的;500點將小幅收低。尤其是在一個令市場感到不安的重大新聞事件發生後的一天,情況更是如此,因為這反映了投資者的行為,他們起...
...。 vix很少有人擔心 儘管主要股指週二下跌,但CBOE波動率指數(VIX)顯示出投資者的擔憂微乎其微。VIX也被稱為“恐懼指數”,代表標準普爾500指數的短期波動性;500指數期權。它間接地衡量了投資者對整個市場的恐懼和...