波動率上升凸顯市場持續擔憂
波動率指數（VIX）由芝加哥期權交易所（CBOE）於1993年創立，通常被稱為“恐懼指數”（Fear Index），這是有充分理由的。透過測量短期S&；在p500期權價格中，VIX基本上決定了投資者對即將到來的市場價格波動的恐懼程度。如果投資者普遍更擔心價格大幅波動，期權合約就會變得更貴，波動率指數也會隨之上升。當投資者冷靜下來時，情況正好相反——期權價格下跌，波動率指數下跌。
捲mageddon
今年2月，一場被一些人稱為Vol mageddon的大規模波動**件壓垮了許多投資者和一些基金。基於VIX波動的ETF/ETN，包括VXX、UVXY（槓桿VIX）和SVXY（反向VIX），在市場波動性急劇上升時進行了巨大的價格波動。由於波動性指數本身無法直接交易，這些波動性工具目前仍在大量交易。
持續vix升高
上面的波動率圖表顯示了2月份的峰值。但也許現在更重要的是，圖表顯示，與歷史平均水平相比，過去兩個月的VIX水平一直居高不下。如圖所示，波動率指數（VIX）在10月初開始最近一次上升，當時正是標準普爾500指數（S&p500）最近一次從紀錄高位暴跌的時候。自那時以來，波動率指數一直在200日移動平均線上方走高，該線在16日水平附近穩定波動。事實上，波動率指數最近兩次使用移動平均線反彈，當時市場似乎平靜了一些。
VIX水平通常會很快回到平均水平（在本例中是向下）。但只要投資者擔心市場調整時間延長，甚至是熊市即將到來，波動率指數就可能保持異乎尋常的上升。
- 發表於 2021-06-05 07:10
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- 分類：金融
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