Vanguard Wellesley收入基金（VWINX）是Vanguard收購惠靈頓管理公司的一個延期。該共同基金旨在提供長期收入增長和當前收入的高水平和可持續水平，以及適度的長期資本增值。 成立於1970年的Wellesley收入基金已經成為保守投資者較為成功的以收入為導向的平衡基金之一。

Wellesley收入基金投資者份額要求最低投資額為3000美元，支出比率為0.23%，這對於其類別而言被認為是相當低的。此外，該基金還有一個完全相同的機構版本，即Vanguard Wellesley Income fund Admiral Shares（VWIAX），最低要求為5萬美元，但費用比率也較低，為0.16%。

在本文中，我們提供了一個基金的概述，以及幾個基金的亮點，以幫助您確定VWINX是否是一個適當的投資，以增加您的投資組合。

關鍵要點

• Vanguard Wellesley收益基金（VWINX）是一隻保守的平衡收益基金，投資組合為30-50%的股票，其餘為投資級債券。
• 這隻640億美元的共同基金主要面向中長期投資者，他們希望獲得穩定的收入，願意接受適度的風險，但也只是適度的資本增值。
• 該基金成立於1970年，是1975年Vanguard收購惠靈頓管理公司時留下的。
• VWINX一直受到晨星的高度評價，表現優於基準。
• VWINX的費用率為0.26%，最低投資要求為3000美元。

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如何挑選好的共同基金

投資目標

該基金的總體投資目標是尋求由債券、股息和適度資本增值的當期收入構成的一致的總回報。

雖然韋爾斯利收入基金被歸類為收入基金，但它採用了一種更為平衡的方法來實現其收入目標。平衡型基金通常會將60%的資金分配給股票，但VWINX的獨特之處在於，它只將三分之一的資金分配給股票，大約三分之二的資金分配給債券。 由於專註於債券，該基金最適合那些尋求投資組合收益和適度資本收益的投資者；例如，在那些接近退休的人中。

該基金對股票的權重較小，主要集中在股息收益率高於平均水平或股息增加的公司。這往往提供了一個更高的季度收入分配（目前提供了2.61%的12個月後收益率）比非收入為重點的平衡型基金，並打算為中長期持有人。

在其固定收益投資中，VWINX將約60%至65%的資產投資於投資級固定收益證券，目標是產生合理水平的當期收益。這些資產包括投資級公司債券、美國國債、**機構債券以及抵押貸款支援證券（MBS）。

50年

韋爾斯利收入基金管理其投資組合已有50年。

投資組合管理

投資組合管理團隊由johnc。基奧和W。MichaelReckmeyerIII，惠靈頓管理公司的高階董事總經理和合夥人。 Keogh是固定收益投資組合經理，Reckmeyer是股票投資組合經理。

基奧在康涅狄格國家銀行從事投資組合管理幾年後，於1983年加入惠靈頓管理公司。Reckmeyer主要專註於研究具有強勁股息歷史的大型、價值導向型公司，1994年加入惠靈頓管理公司，此前曾擔任凱珀金融服務公司（Kemper Financial Services）的研究分析師8年。他在威斯康星大學獲得了機械工程碩士學位和工商管理碩士學位。他還獲得了特許金融分析師（CFA）的稱號。

Reckmeyer自2007年開始管理該基金，Keogh自2008年開始管理該基金。Loran Moran和Michael Stack於2017年初加入該基金。他們也在惠靈頓管理公司（Wellington Management）任職，還為其其他基金工作。自2021年6月30日營業結束之日起生效，Michael Stack將從惠靈頓管理公司LLP退休，不再擔任Vanguard Wellesley Income Fund的投資組合經理。

洛倫L。莫蘭和W。邁克爾·雷克邁爾（Michael Reckmeyer）目前在斯塔克手下擔任投資組合經理，他將在斯塔克退休後繼續擔任該基金的投資組合經理。基金的投資目標、策略和政策將保持不變。

投資組合

這隻640億美元的基金採用平衡的方法，強調固定收益證券，其中多達三分之二投資於投資級公司債券和美國國債。**債券。另一部分投資於大盤股，派息股票。

截至2021年1月，該基金的投資組合由約38%的股票、58%的債券和4%的現金組成。它持有66只藍籌股和1260多個債券頭寸，平均期限為8.18年，到期收益率為1.68%。

vwinx十大控股公司

雖然該基金的權重僅約為股票的三分之一，但股票在投資組合的權重中佔據主導地位。這是因為儘管該基金持有1200多個債券頭寸，但它只持有數十隻個股的頭寸。這些股票中的每一隻都是一家派息的藍籌股公司，涉及多個行業領域。