在研究iShares 20年期以上國債(TLT)交易所買賣基金(ETF)時,重要的是要考慮利率是否可能上升或維持在低位。在這裡,國債收益率和利率之間的關係是理解的關鍵。
一般來說,如果你預測未來利率會上升,最好避免長期債券(如20年期國債TLT)可能鎖定較低利率。然而,如果你相信利率會下降,那麼投資像TLT這樣的ETF是有意義的。
即使在新的十年之交,經濟似乎也在走強。事實上,房地美報告稱,“儘管貿易和全球經濟惡化帶來了負面影響,但美國國內經濟仍在繼續增長,抵押貸款利率創下三年來的新低已使住房市場重新加速。” 首先,讓我們看看TLT的關鍵指標。
再跳水一點,2019年國內生產總值(GDP)增長2.1%。 儘管目前利率較低,但這些強勁的增長資料使美聯儲加息的可能性降低。
房地美報告稱,儘管有傳言或擔心經濟放緩,但美國勞動力市場依然堅挺。失業率也很低,達到了1970年代初以來的最低水平。事實上,考慮到許多市場創造的所有廉價資金和極端槓桿,美聯儲可能知道加息將導致債務危機。美聯儲自身目前有6.7萬億美元的資產負債表。
如果你想投資債券,可以考慮高質量的短期**債券。也就是說,在通貨緊縮的環境下,會出現大規模的去槓桿化,從而增加美元的價值。美元可能是最好的多頭押註。隨著商品和服務價格的下降,購買力也隨之增加。另外,如果出現通貨緊縮,市場萎縮,你就有機會大打折扣地買進股票。
以上分析應該從巨集觀的角度來看待。短期內,任何事情都有可能發生。不可能給市場定時間,但根據邏輯和趨勢預測長期結果相對容易。
TLT是一種高質量的ETF,由於其低費用率和流動性。由於低利率推高了債券價格,在不久的將來,它應該會提供一個不錯的投資機會,但在未來幾年,它可能不是最好的地方。考慮短期高質量短期**債券,美元,以及最好的現金。
丹·莫斯科維茨在TLT沒有任何職位。他目前長期在FAZ、TECS、DRR和BIS工作。
...元上方的低點發揮作用。 iShares 20年期以上國債ETF(TLT)在2008年創下新高後進入寬幅上漲通道,2012年、2015年和2016年的反彈以通道阻力結束。該基金在2019年8月升至2016年高點,幾周後逆轉,隨後達到有爭議的水平。進入10月...
...對中國交易或更高的債券收益率來說都不是好兆頭。 tlt周線圖(2008-2019) 2008年12月,經濟崩潰後,iShares 20年期國債基金ETF(TLT)飆升至123美元的新高,併在2009年大幅逆轉。ETF在隨後的6個月裡放棄了整個上漲勢頭,最終在...
...收益率 債券收益率暴跌,使iShares 20多年期國債基金(TLT)升至2016年大選以來的最高點(同時,美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)提出,如果政治力量引發經濟放緩,美聯儲將下調利率。然而,在牛市的第十年,降息並不能替代...
...的etf中也得到了體現。在下表中,iShares 20+年期國債ETF(TLT)跟蹤了30年期國債。當股票投資者試圖捕捉債券價格的上升趨勢時,這個ETF是一個很好的代理。 TLT圖表上有趣的事情是今天的行動。如果債券價格僅僅是股票價格的...
市場動向 iShares 20年期以上美國國債ETF(TLT)追蹤的20年期美國國債週五收盤持平,而標準普爾500指數(s&由於投資者獲利回吐,500指數(SPX)和納斯達克100指數(NDX)雙雙收低。然而,債券市場的一個更大的圖景可能說...
...然居高不下。例如,如下圖所示,iShares 20年期國債ETF(TLT)今天幾乎沒有放棄,昨天才上漲。 長期國庫券和股票之間的正相關性通常是股票的壞跡象。如果投資者願意承擔更多風險,債券價格通常會隨著投資者尋求更高收益...
...M)基金也與iShares 7-10年期國債ETF(IEF)和20年期國債ETF(TLT)等主要投資級債券基金共同成為焦點。在1、2月份吸引資金流最多的10只基金中,有7只是債券型基金,儘管價格表現相對較低。 雪上加霜的是,當投資者向債券和新...
...,這種相關性實際上相當強。iShares 20年期以上國債ETF(TLT)和State Street的SPDR黃金信託基金(GLD)之間的比較表明,在回報率基礎上,黃金和債券的相互跟蹤情況相當好。圖表上價格下方的研究顯示了這兩個資料系列之間30天的...
...更擔心股市下跌。 如下圖所示,iShares 20+年期國債ETF(TLT)處於關鍵支撐水平,即使3月份出現缺口,1月份達到先前高點。儘管今年出現了不同尋常的相關性,但長期國債和股票價格的走勢通常是相反的。TLT的持續上漲將是股...
...,在過去兩周強勁走高。基於iShares 20年期國債基金ETF(TLT)的價格走勢,債券價格今天似乎已收在下跌趨勢線上方。事實上,這兩個收盤價都在上漲,這表明投資者可能預期在不久的將來會有更多的壞訊息。 一家公司逆勢...