在投資領域，很少有比市場時機更具爭議性的話題。有些人聲稱這是不可能的，而另一些人則聲稱他們可以完美地為你做到這一點——只需付一點費用。然而，事實可能就在這兩個極端之間，市場的基本困境是迴圈往複的，毫無疑問，有各種各樣的指標至少可能反映特定時間特定的市場階段。然而，這並不一定意味著一個人可以準確一致地決定何時進出(相關閱讀，請參閱瞭解週期-市場時機的關鍵。）

對市場時機的批評認為，與在同一時期保持完全投資相比，成功把握市場時機幾乎是不可能的。《金融分析師雜誌》、《金融研究雜誌》和其他知名人士的研究也證實了這種對時機的基本拒絕。

1994年，諾貝爾獎得主保羅·薩繆爾森（Paul Samuelson）在《投資組合管理雜誌》（Journal of Portfolio Management）上發表評論說，根據投資者對市場的看法，有信心的投資者從幾乎所有股票都持有轉向相反的方向。然而，他認為，隨著時間的推移，他們的表現並不比那些“謹慎的傢伙”好，他們把大約60%的錢放在股票上，剩下的錢放在債券上。這些投資者只是略微提高和降低了他們的股權比例——沒有大的變動。

那麼解決辦法是什麼呢？一個投資組合，包括可管理數量的個人股票購買和**的正確的財務和經濟原因可能是最好的投資方式（總回報法）。這樣的投資組合相對獨立於整體市場，沒有試圖擊敗某一特定指數。更重要的是，這種方法並不需要市場時機(相關閱讀，請參閱投資組合構建指南。）

相反，德國主要選股公司和股市計時公司Uwe Lang聲稱，當市場出現危險時，投資者應在兩到五天內拋售其股票，併在市場開始上漲時回購。此外，Lang稱買入並持有策略是利潤**(相關閱讀請參考成功的長期投資者的十條建議。）

獲得前沿投資雜誌和網際網路網站也吹噓無休止的索賠市場時機的好處。那麼，投資者能否獲得這一制勝優勢，使他們能夠始終如一地戰勝市場？那些為市場時機選擇提供各種方法的人呢？他們都聲稱找到瞭解決時間問題的方法，並提供了一些成功的證據。它們都誇耀著驚人的回報率，往往是通常市場指數的倍數，並報告了它們如何預測各種繁榮和崩潰，或這隻或那隻股票的暴漲暴跌。

儘管他們聲稱，標準的智慧是，這樣的模式沒有，也不可能隨著時間的推移持續成功。當然，無論是主張還是證據都應該謹慎解釋。其中一些模式可能會帶來一些好處，但投資者需要貨比三家，聽取第二甚至第三方的意見，並得出自己的結論。最重要的是，投資者必須避免將所有資金投入一種方法。

畢竟，儘管很難把握好時機，尤其是在週期中的每一次波動中，但任何一個在1999年觀察市場並決定退出市場直到2003年的人，都會做得非常好。

為了平衡懷疑論者，一個安全的解決方案就是完全放棄時間安排，把你的錢放在一個跟蹤器裡，跟蹤器會隨著市場的波動而升降。同樣地，大多數投資基金做的事情都是大同小異的。如果你只是把錢放在這類基金裡足夠長的時間，你應該做得相當好，因為從長遠來看，股市通常會上漲(要瞭解更多資訊，請閱讀指數投資。）

即使你決定不在市場時機碰碰運氣，你也應該避免完全被動的投資方式。積極理財與把握市場時機不同。必須始終確保投資組合具有適合您的情況和偏好的適當風險水平。投資餘額也必須保持最新，這意味著隨著資產類別的演變，必須進行調整(要瞭解有關如何做到這一點的更多資訊，請閱讀“重新平衡您的投資組合以保持正軌”。）

例如，在股票繁榮期，你需要慢慢賣出，以防止投資組合的風險水平上升。否則，你會得到所謂的投資組合漂移-和更多的風險比你討價還價。同樣，如果你發現當初**的投資對你來說永遠都不合適，或者你的情況發生了變化，你可能需要拋售，即使這意味著要蒙受損失。

一些專業基金經理也有根據市場情況調整投資組合的系統。例如，蘇黎世的Julius Baer私人銀行為大客戶提供了一個“靈活分配”系統。這是一種自動在股票和固定收益投資之間切換投資組合的機制。分配者在一定程度上保護投資者免受熊市的衝擊，同時在繁榮時期最佳化利潤。系統也會根據個人風險狀況進行調整(要瞭解更多資訊，請閱讀倖存的熊國。）

對一家公司進行案例研究，對市場進行精確計時是一項重大挑戰，但有一些方法可以確定在某個特定時間點是否應該加大對股票或債券的投資。或者完全從其中一個變成另一個。

瑞士Indexplus公司就是一個很好的例子，它利用經濟和市場之間的關係來“及時”進出。該公司的兩位合夥人託馬斯·坎普斯（Thomas Kamps）和羅蘭·蘭茲（Roland Ranz）認為，應該堅持到股市崩盤前的最後一刻，即使這意味著股價略低於峰值。其基本原理是，牛市的最後一輪狂潮中會出現大幅上漲——1999年就是明證。

換言之，方法是讓利潤執行，並儘量減少損失。他們強調，冒一些損失的風險是值得的，但投資者需要在損失仍然很小的時候撤出。對許多投資者來說，這在心理上非常困難，因此，他們會堅持到出現巨額虧損。一個不帶感情的高科技模型可能是做出這些艱難決定的最佳方式。

Indexplus需要在股票和債券之間進行相對直接的轉換。該公司使用的模型將市場心理、利率、通脹和國民生產總值四個關鍵變數整合到股市和巨集觀經濟環境中。然後在此基礎上作出決定。

實際投資是瑞士指數的部分複製品。這就允許了一個經濟高效的、積極的過程。此外，Kamps和Ranz強調，特別是在高效的瑞士市場，選股並沒有取得太大的成效。美國的情況也類似。沒有人確切地知道市場的經濟效率有多高，但要在選股方面始終如一地取得成功是很困難的(要瞭解更多資訊，請閱讀我們的選股策略指南。）

有利因素和有利因素之間的微妙平衡往往會帶來壞名聲，一些證據表明，隨著時間的推移，它並不能擊敗買入並持有策略。然而，投資過程應始終是一個積極的過程，投資者不應誤解市場時機的負面研究和意見，因為這意味著你可以把你的錢投入到一個可接受的資產組閤中，永遠不要再想它。

此外，直覺，常識和一點運氣可能會讓你的時間工作-至少在某些情況下。只是要意識到危險，統計數字和所有那些誰嘗試和失敗的經驗。