shopify（Shoppify）期權交易員樂觀，但。。。
樂觀的交易者在Shopify公司（SHOP）公佈季度財報之前抬高了其股價。沒有辦法準確預測一隻股票在公告後的走勢。然而，對股票價格和期權價格之間的價格行為的比較表明，如果Shopify股價下跌，在盈利後的頭幾天內，股價會回歸到20日移動平均線，那麼關註下跌的交易者就能獲得最佳利潤。
關鍵要點
- 交易員和投資者在公告中推動了購物化股票的價格上漲。
- Shopify的股價收盤價一直遠高於20日收盤價
- Put opti*** are priced for a **aller drop and call opti*** for a larger gain.
- 基於波動性的
- 如果價格下跌，這種設定為交易者創造了更大的獲利機會。
期權交易是指那些希望保護自己頭寸的投資者或那些希望從正確預測標的股票或指數的意外走勢中獲利的投機者的活動。這意味著期權交易實際上是對市場概率的押註。透過比較股票和期權價格行為的細節，圖表觀察者可以獲得有價值的見解，儘管這有助於理解這種價格行為發生的背景。下麵的圖表描述了Shopify股價的價格走勢以及進入盈利報告的設定。
當前趨勢
該股一個月的走勢使該股走強。值得註意的是，在過去一個月裡，Shopify的股價在2月初約為1120美元/股，並不斷推高，隨著公告日的臨近，收盤價高達1452美元。該價格收盤於本圖表技術研究所描繪的上限區域。這些研究是由20天的凱爾特納通道指標組成的。這些描述了代表股票平均真實範圍（ATR）倍數的價格水平。此陣列有助於突出顯示價格從下限向上限移動的方式。Shopify股價的這種不同尋常的走勢意味著，投資者對未來的報告仍然非常樂觀。
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在Shopify價格趨勢不斷加速的背景下，圖表觀察家可以認識到，交易員和投資者對收益表現出強烈的樂觀情緒。這使得圖表觀察家有必要判斷此舉是否預示著投資者對良好盈利報告的預期。從圖中紫色線和背景紫色框所描繪的波動範圍的比較中，可以找到一點證據來支援投資者期待公司報告帶來好訊息的觀點。物價走勢樂觀；它們在這個範圍的頂端。
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貿易活動
期權交易員認識到，Shopify股價正在推高，他們對期權進行了定價，押註該股將在今天至2月19日（即財報公佈後的週五）之間，在圖表所示的兩個方框中的一個方框內收盤。綠色框表示看漲期權賣方提供的價格。這意味著，如果價格走高，Shopify股價在本週末收盤時有75%的可能性在這個區間內。紅框表示看跌期權的定價，如果價格在公告中走低，則概率相同。值得註意的一點是，紅框和綠框顯示的價格區間均大於Shopify股價在上一次財報釋出後一週的走勢。這意味著，雙方的期權買家都期待著這一訊息的重大進展。
值得註意的是，上週五的交易有超過18000份看漲期權，而看跌期權約為13000份，顯示出期權買家的偏好。目前，市場上任何流動性股票的看跌期權通常佔所有交易期權總數的34%。近41%的Shopify期權交易量是以看跌期權的形式進行的，這意味著交易員對即將公佈的盈利報告比正常情況下更為緊張，或許這是有充分理由的，因為目前的價格已接近波動範圍的上邊緣。
圖表上的紫色線是由為期10天的凱爾特納海峽研究產生的，設定為ATR的4倍。這一措施往往會在價格行動中形成高度相關的強力支撐和阻力區域。當航道線在前三個月內發生明顯轉折時，這些區域就會出現。轉彎標記的標高標註在下表中。在這個圖表中值得註意的是，看漲期權定價比看跌期權定價更接近本研究的上限。這表明，當價格接近這條線時，買家可能會遇到急於出手的賣家，從而可能導致價格走勢逆轉。
這些支撐和阻力水平表明，如果價格開始下跌，那麼對價格的支撐就會少很多，如果價格開始上漲，那麼對價格的阻力就會大很多。因此，由於期權購買者對好訊息有明顯的偏見，壞訊息可能會讓投資者大吃一驚，並可能產生出乎意料的強勁走勢。在上一次公佈財報後，Shopify股價在隨後幾天僅上漲了5%。由於波動範圍的寬度，很有可能在即將釋出的盈利公告之後的價格變動會比上次更大。
市場影響
Shopify的盈利報告本身的影響，對市場而言可能微不足道。不過，該股交易量很大，該股的期權交易也很活躍。因此，無論報告怎麼說，股價走勢都可能影響科技板塊和雲端計算產業集團部分股票的感知價值。超過50%的S&；目前已公佈盈利的p500指數（SPX）公司中，絕大多數都超過了預期，投資者很有可能期待Shopify帶來積極的驚喜。這可能會提振科技行業的交易所交易基金（ETF），如State Street的科技行業SPDR基金（XLK）、Nasdaq 100 tracking Invesco QQTrust基金（QQQ）和WisdomTree雲端計算基金（WCLD）
底線
Shopify上的期權交易員在公司公佈財報前青睞看漲期權，較之通常看跌期權的利潤率收窄。Shopify目前的資料表明，投資者期待著好訊息，但同樣感到緊張。如果該公司公佈了不利的收益或由於某種原因導致股價下跌，Shopify的股價可能會大幅下跌，因為在波動範圍附近缺乏支撐。波動性價格區間表明，看漲期權交易已經考慮了股票超出當前波動性區間的可能性。不過，這一區間尚未收窄，為價格繼續上行留下了可能。
- 發表於 2021-06-16 22:32
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- 分類：金融
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