風險價值（var）的置信水平和置信區間

風險價值（VaR）使用置信水平和置信區間。風險經理使用VaR來監控公司投資組閤中的風險水平。VaR是一種統計指標，用一定的置信度來衡量一個特定時期內的最大潛在損失量。VaR表明，在一定的置信度下，公司的損失在一定時期內不會超過一定金額的美元。儘管置信水平和置信區間是相互關聯的，可以作為風險評估的一部分，但它們並不完全相同。...

關鍵要點

風險價值（VaR）是一種統計資料，它量化了一項投資、一個投資組合或一家公司在特定時間段內可能發生的潛在損失金額。
VaR評估有助於金融機構識別高風險投資，並確定它們將需要的現金儲備，以彌補潛在的投資組合損失。
VaR利用置信區間和置信水平建立風險評估模型。
置信區間是兩個設定值，概率表示引數介於這兩個設定值之間。
置信水平反映了置信區間包含總體引數的概率水平（以百分比表示）。

風險價值

VaR是一個有用的統計資料，因為它可以幫助金融機構確定他們需要的現金儲備水平，以彌補潛在的投資組合損失。風險管理者傳統上使用波動率作為風險的統計度量。然而，投資銀行和商業銀行經常使用VaR來確定機構內不同部門持有的高度相關頭寸的累積風險。

VaR分析有助於機構以高置信度估計在給定時間內某項投資可能損失的最大金額或百分比。透過VaR建模，管理者可以識別風險高於可接受水平的投資，從而在需要時減少或退出頭寸。

對VaR和其他風險評估指標的一個批評是，它們可能低估風險，而且無法考慮風險

置信水平

置信水平決定了風險管理者在計算VaR時的把握程度。置信水平以百分比表示，並表示VaR在置信區間內的頻率。如果風險經理有95%的置信水平，則表明他可以95%確定VaR將在置信區間內。

例如，假設風險經理確定5%的一天風險值為100萬美元。這意味著他有95%的信心，最嚴重的每日損失不會超過100萬美元。

儘管風險經理可以選擇任意數量的概率，但最常見的是使用95%或99%的置信水平。

置信區間

相反，置信區間是一種統計度量，它產生的估計值範圍可能包括未知總體引數。例如，假設風險經理正在測量投資組合的置信區間。他發現在終點是200萬美元和1000萬美元。

在置信區間和置信水平之間架起橋梁，風險經理可以計算風險價值。VaR估計的置信水平是風險經理用來計算VaR的分位數。但是，這不應與置信區間混淆。置信區間是一個包含VaR估計的概率區間。

var投資組合比較

假設一個風險經理正在評估兩個不同投資組合的VaR。第一個投資組合的一天風險價值為1100萬美元，置信區間為600萬至1700萬美元，而第二個投資組合的一天風險價值為500萬美元，置信區間為300萬至700萬美元。第一個投資組合的置信度為95%，第二個投資組合的置信度為99%。第一個投資組合風險更大，不確定性更高，因為置信區間和VaR要大得多。

第一個投資組合的置信區間包括95%的風險價值1100萬美元。另一方面，第二個投資組合的置信區間在99%的時候包含了500萬美元的風險值。

發表於 2021-06-20 01:15
閱讀 ( 32 )
分類：金融

你可能感興趣的文章

金融風險管理

什麼是風險管理(risk management)？在金融界，風險管理是識別、分析、接受或減輕投資決策不確定性的過程。從本質上講，風險管理髮生在投資者或基金經理分析並試圖量化投資中可能出現的損失，如道德風險，然後根據基金的投...

發佈於 2021-05-31 12:23
閲讀 ( 36 )

輕量級分佈

...正態分佈相比，它們發生極端事件的可能性更大。尋求風險的投資者可以將註意力集中在收益服從瘦肉精分佈的投資上，以最大限度地增加發生罕見事件的機會，無論是正面的還是負面的。瞭解瘦肉精輕量級分佈是正峰度...

發佈於 2021-05-31 23:29
閲讀 ( 47 )

理解對沖基金的定量分析

...分析的良好開端。關鍵要點瞭解對沖基金的業績和風險特徵往往比共同基金或股票和債券的標準投資組合要複雜得多。許多對沖基金追求絕對回報，而不是試圖擊敗標準普爾500指數（S&p500），因此必鬚根據具體策略相...

發佈於 2021-06-02 17:42
閲讀 ( 54 )

t分佈定義

...度的財務回報模型，這將允許在這種情況下更真實地計算風險價值（VaR）。 t分佈與正態分佈的區別假設總體分佈為正態分佈時，使用正態分佈。T分佈與正態分佈相似，只是尾巴比較粗。兩者都假設人口正態分佈。T分佈具有...

發佈於 2021-06-04 21:23
閲讀 ( 55 )

風險價值簡介

風險價值（VAR，有時也叫VAR）被稱為“風險管理的新科學”，但你不需要成為一個科學家就可以使用VAR。在本系列的第1部分中，我們將介紹VAR背後的思想以及計算VAR的三種基本方法。 var背後的理念最流行和傳統的風險度...

發佈於 2021-06-05 23:08
閲讀 ( 41 )

經濟資本（ec）

什麼是經濟資本(economic capital)？經濟資本是用資本衡量風險的一種方法。更具體地說，這是一家公司（通常是金融服務業）需要的資本額，以確保其在風險狀況下保持償付能力。經濟資本由公司內部計算，有時使用專有模型...

發佈於 2021-06-09 17:53
閲讀 ( 30 )

如何在gbm中使用montecarlo模擬

估計風險最常用的方法之一是使用蒙特卡羅模擬（MCS）。例如，為了計算一個投資組合的風險價值（VaR），我們可以執行一個蒙特卡羅模擬，在給定的置信區間內，在指定的時間範圍內（我們總是需要為VaR指定兩個條件：置信區...

發佈於 2021-06-12 06:33
閲讀 ( 38 )

如何將風險價值轉換為不同的時間段

在這裡，我們將解釋如何將一個時間段的風險價值（VAR）轉換為不同時間段的等價VAR，並向您展示如何使用VAR來估計單個股票投資的下行風險。將一個時間段轉換為另一個時間段在第一部分中，我們計算了納斯達克100指數（...

發佈於 2021-06-12 08:28
閲讀 ( 34 )

如何在excel中計算風險價值（var）？

風險價值（VaR）是風險評估和風險管理中最廣為人知的度量方法之一。風險管理的目標是識別和理解風險敞口，衡量風險，然後應用知識應對這些風險。風險價值（var）解釋 VaR度量顯示了過去損失的正態分佈。該度量通常應...

發佈於 2021-06-14 11:58
閲讀 ( 136 )