什么是投资活动产生的现金流量(cash flow from investing activities)？

投资活动产生的现金流量是现金流量表的一个部分，报告在特定时期内，各种投资活动产生或支出的现金量。投资活动包括购买实物资产、证券投资或**证券或资产。

负现金流通常是公司业绩不佳的标志。然而，投资活动产生的负现金流可能是由于大量现金被投资于公司的长期健康，如研发。

了解投资活动产生的现金流

在分析投资活动产生的不同类型的正现金流和负现金流之前，重要的是要审查公司的投资活动在其财务报表中的哪些部分。有三个主要的财务报表：资产负债表，损益表和现金流量表。

资产负债表概述了公司截至特定日期的资产、负债和所有者权益。损益表概述了一段时期内公司的收入和支出。现金流量表通过显示特定时期内经营、投资和融资活动产生或花费的现金量，弥补了损益表和资产负债表之间的差距。

关键要点

• 投资活动产生的现金流量是现金流量表的一个部分，显示与投资活动有关的现金产生或支出。
• 投资活动包括购买实物资产、证券投资或**证券或资产。
• 如果管理层投资于公司的长期健康，投资活动产生的负现金流可能不是一个坏迹象。

现金流类型

总的来说，现金流量表提供了经营活动中使用的现金账户，包括营运资金、融资和投资。现金流量表上有三个部分-标记为“活动”。

经营活动产生的现金流量

经营活动包括公司日常经营活动中涉及的任何支出或现金来源。本节列出了公司产品或服务所花费或产生的任何现金，包括：

• 销售商品和劳务收到的现金
• 利息支付
• 支付的工资
• 向供应商支付生产所需库存或货物的款项
• 所得税支付

融资产生的现金流

筹资活动产生或支出的现金显示了为公司经营提供资金所涉及的净现金流。筹资活动包括：

• 股息支付
• 股票回购
• 债券发行-产生现金

投资现金流

投资活动产生的现金流提供了用于购买非流动资产（或长期资产）的现金账户，这些资产将在未来产生价值。

投资活动是增长和资本的一个重要方面。资产负债表上的一个大项目物业、厂房和设备（PPE）的变动被视为一项投资活动。当投资者和分析师想知道一家公司在个人防护用品上花了多少钱时，他们可以在现金流量表的投资部分寻找资金的来源和用途。

资本支出（CapEx），也可以在本节中找到，是一种常用的衡量资本投资的方法，用于股票估值。资本支出的增加意味着公司正在投资于未来的运营。然而，资本支出是现金流的减少。通常情况下，拥有大量资本支出的公司处于增长状态。

以下是投资活动产生的现金流的几个例子，以及这些项目是产生负现金流还是产生正现金流。

• 购买固定资产-现金流为负
• 购买股票或证券等投资-现金流为负
• 贷款-现金流为负
• 固定资产**-现金流正
• 投资证券**-现金流正
• 收取贷款和保险收益-现金流为正

如果一家公司的非流动资产在不同时期（资产负债表上）的价值存在差异，这可能意味着现金流量表上存在投资活动。

投资活动产生的现金流示例

根据苹果公司2019年6月29日发布的10季度报告，以下是苹果公司（Apple Inc.）的现金流量表。

苹果公司现金流量表的三个部分被列为经营活动在报表顶部，融资活动在报表底部（以橙色突出显示）。中间是投资活动（以蓝色突出显示）。

现金流为负的投资活动以红色突出显示，包括：

• 以219亿美元购买有价证券
• 以77亿美元购买物业、厂房和设备的付款
• 企业收购和非有价证券支付

现金流为正的投资活动以绿色突出显示，包括：

• 有价证券到期收益267亿元
• **有价证券所得495亿元

截至2019年6月29日，投资活动产生的净现金流为466亿美元。尽管苹果在新物业、厂房和设备上花费了近80亿美元，但总体而言，投资活动产生的现金流为正。

与任何财务报表分析一样，最好将现金流量表与资产负债表和损益表结合起来分析，以全面了解公司的财务状况。

常见问题

什么是投资活动产生的现金流量(cash flow from investing activities)？

投资活动产生的现金流量，是指为将来产生利润而在非流动资产上产生（或支出）的现金。这可能包括资本支出、贷款和**投资证券。此外，房地产、厂房和设备的支出属于这一类，因为它们是一项长期投资。投资活动产生的现金流量在现金流量表中列示。

如何计算投资活动产生的现金流？

考虑一个假设的例子，谷歌的年度净现金流来自投资活动。今年，该公司的资本支出为300亿美元，其中大部分为固定资产。除此之外，它还购买了50亿美元的投资，并斥资10亿美元进行收购。该公司还通过**投资实现了30亿美元的正流入。为了计算投资活动产生的现金流，将这些项目的总和相加，得出-330亿美元的年度数字。

为什么投资活动产生的现金流很重要？

投资活动产生的现金流很重要，因为它显示了一个公司是如何分配长期现金的。例如，一家公司可以投资于固定资产，如物业、厂房和设备，以发展业务。虽然这表明短期内投资活动产生负现金流，但它可能有助于公司产生长期现金流。公司也可以选择将现金投资于短期有价证券，以帮助提高利润。