当谈到财务报表分析时，许多人在判断一家公司是否盈利或财务状况良好时，往往把注意力集中在公司的损益表上。然而，重要的是要记住，现金流量表提供了相当多的洞察公司的财务状况。如果你熟悉现金流量表的基本结构，那么下次你发现自己在评估一家公司的财务报表时，可以尝试使用这些现金流量指标中的一些。

每股现金流量

作为每股收益的近亲，每股现金流量计算如下：

每股现金流=（经营活动产生的现金流-优先股股息）/发行在外的普通股

一家公司的每股现金流是有用的，因为它可以告诉分析师，当一家公司通过现有业务为其未来的增长提供资金时，该公司处于多么有利的地位。能够为自身增长提供内部资金的公司不需要求助于外债或股票市场。这使得借款成本保持在较低水平，而且通常会被股东看好。

每股现金流也揭示了未来有多少现金可以用来支付股息。当然，在考虑是否可能支付股息时，必须考虑公司的增长前景和融资需求，但每股现金流确实会告知现金流量表使用者其现金是否有可能用于支付股息。

与许多现金流指标一样，如果对每股现金流进行多个时间段的分析，则说明了一个更完整的情况，因此在得出任何结论之前，请务必查看几年的数据。

自由现金流

在分析师最喜欢的指标中，自由现金流表明，在计入维持当前生产能力所需的资本支出后，运营现金流中有多少现金可用。换言之，自由现金流计算如下：

自由现金流=经营活动产生的现金流-维持当前增长所需的资本支出

（注：许多公司没有披露维持当前增长所需的资本支出；因此，一些分析师在计算自由现金流时使用总资本支出。另一种方法是估计维修资本支出占总资本支出的百分比。）

自由现金流代表了公司的财务灵活性。一家公司的自由现金流越高，当战略收购等投资机会出现时，该公司就越灵活。虽然损益表上的一些信息，如营业收入和净收入，可以由公司的管理团队管理，但很难改变自由现金流。因此，许多分析师在评估一家公司的利润和增长潜力时，都会对自由现金流进行评估。

负债现金流

从现金流量表中衍生出的另一组有用的指标是现金流量-债务指标系列。将经营现金流表示为债务的倍数，可以向分析师提供有关企业是否产生足够的现金流来偿还债务的信息。您可以计算当前到期债务的现金流，这表示是否产生足够的现金来偿还一年内到期的债务。

到期债务的现金流=经营活动产生的现金流/当前债务到期日

一个类似的指标是现金流与总负债比率，这是信用评级机构在评估一家公司时使用的比率之一。该比率计算如下：

现金流与总债务之比=经营活动产生的现金流/总债务

底线

现金流量表是一个信息丰富的财务报表，其指标最好是随着时间的推移查看。许多财务报表使用者更喜欢使用现金流量表中的指标，因为现金流量比营业收入或净收入更难操纵。每股现金流、自由现金流和债务现金流是可以利用现金流量表上的信息计算的指标。这些指标中的每一项都提供了对公司财务状况的独特见解。