融资活动产生的现金流(CFF)是公司现金流量表的一部分,它显示了用于为公司提供资金的现金净流量。融资活动包括涉及债务、股权和股息的交易。
融资活动产生的现金流使投资者能够洞察公司的财务实力以及公司资本结构的管理状况。
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投资者和分析师将使用以下公式和计算来确定一个企业是否有良好的财务基础。
CFF=阴极电泳− ((CD+RP)where:CED = 发行股权或债务产生的现金流cd=以分割方式支付的现金dsrp=回购债务和股权\begin{aligned}&\text{CFF=CED}-\text{(CD+RP)}\\&\textbf{其中:}\\&\text{CED=发行股票或债务产生的现金流}\\&\text{CD=作为股息支付的现金}\\&\text{RP=债务和股权回购}\\\结束{对齐}CFF=阴极电泳− ((CD+RP)where:CED = 发行股权或债务产生的现金流量cd=以股息支付的现金dsrp=回购债务和股权
例如,假设一家公司在其现金流量表的融资活动部分有以下信息:
因此,CFF如下:
现金流量表是反映公司财务状况的三大财务报表之一。另外两个重要的报表是资产负债表和损益表。资产负债表显示特定日期的资产和负债以及股东权益。损益表又称损益表,它主要关注企业的收入和支出。现金流量表衡量一个公司在一定时期内产生或使用的现金。现金流量表有三个部分:
投资者还可以从资产负债表的权益和长期债务部分以及可能的脚注中获得有关CFF活动的信息。
CFF是指一家公司通过筹集现金来维持或发展其业务的方式。公司的资金来源可以是债务或股权。当一家公司承担债务时,它通常通过发行债券或从银行贷款来实现。无论哪种方式,它都必须向债券持有人和债权人支付利息,以补偿他们借出的资金。
当一家公司通过股权途径时,它会向投资者发行股票,这些投资者购买股票以获得公司的一部分股份。一些公司向股东支付股息,这代表了公司的股本成本。
债务和股权融资反映在“融资产生的现金流”部分,该部分因公司可能拥有的不同资本结构、股息政策或债务条款而异。
融资活动产生的现金流为正数意味着流入公司的资金多于流出,从而增加了公司的资产。
负的CFF数字可能意味着该公司正在偿还债务,但也可能意味着该公司正在偿还债务或支付股息和回购股票,这可能是投资者乐于看到的。
一家公司如果经常以新的债务或股权换取现金,可能会从融资活动中获得正现金流。然而,这可能是一个迹象,表明该公司没有产生足够的收益。此外,随着利率上升,偿债成本也随之上升。重要的是,投资者要深入挖掘这些数字,因为对于一家已经背负了大量债务的公司来说,正现金流可能不是一件好事。
相反,如果一家公司在公司盈利表现不佳的情况下回购股票并发放股息,这可能是一个警告信号。该公司的管理层可能试图抬高股价,让投资者高兴,但他们的行为可能不符合该公司的长期最佳利益。
融资活动产生的现金流的任何重大变化都应促使投资者对交易进行调查。在分析一家公司的现金流量表时,重要的是要考虑对其现金状况的整体变化有贡献的各个部分。
公司在向股东提交的年度10-K报告中报告融资活动产生的现金流。例如,截至2017年1月31日的财年,沃尔玛融资活动产生的现金流导致净现金流为-18929美元。 下表列出了该年筹资活动的组成部分。
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