每一个成功的投资经理背后都有一个书面的、可衡量的、可重复的投资策略，这已不是秘密。然而，许多投资者从一个交易跳到另一个交易，几乎没有投入多少精力来创建和衡量他们的整体战略。

以下规则将帮助您制定可持续的投资策略。理想情况下，这将导致更一致的表现，并有助于减轻情绪化的投资决策。

最重要的是，这将有助于避免分散的个人投资组合，当作为一个整体来看，没有整体主题或目标。以下是制定投资策略的四个步骤。

关键要点

• 创建一个成功的、可持续的投资策略意味着能够描述、沟通和写出你的过程——既为了你的利益，也为了你的客户，如果你是专业人士的话。
• 有效的投资者相信市场为什么会像他们那样运作，以及如何利用这些信念谋利的策略。
• 一个好的投资策略必须是不受天气影响的，或者是能够在任何情况下发挥作用的 市场环境，即使它在某些条件下表现更好。
• 功能性投资策略必须是可衡量的，而不是一个关键的基准，比如标准普尔500指数；如果该策略的有效性一直低于基准，那么现在可能是时候改变现状了。

1.写下来

第一个过程是把你的投资策略写下来。引用已故的W。世界著名作家、管理质量顾问爱德华兹·戴明（Edwards Deming）说：“如果你不能把你在做什么描述为一个过程，你就不知道你在做什么。”

就像任何需要严格流程的事情一样，写下你的投资策略也很重要。这样做有助于你清晰地表达。一旦你的投资策略写好了，你就应该仔细看看，确保它符合你的长期投资目标。写下你的策略可以让你在混乱的时候回到过去，这会帮助你避免做出情绪化的投资决定。

如果你注意到缺陷或者你的投资目标改变了，它也会给你一些东西来回顾和改变。如果你是一个专业的投资者，有一个书面的策略将帮助客户更好地了解你的投资过程。这可以增加信任，减少客户查询，并提高客户保留率。

2.有信仰

你应该相信为什么投资会被高估或低估，以及如何利用这些价值。这包括你是否相信投资市场是有效的。问问自己，“是什么让我比市场更聪明？我的竞争优势是什么？”

你可能有特殊的行业知识或订阅特殊的研究，很少有其他投资者。或者你可能有利用某些市场异常现象的信念，比如购买低市盈率的股票。一旦你决定了你的竞争优势是什么，你就必须决定如何执行一个长期的交易计划来利用它。

你的交易计划应该包括买卖投资的规则。另外，要记住，你的竞争优势最终可能会因为其他投资者实施同样的策略而失去盈利能力。

另一方面，你可能认为投资市场是完全有效率的，这意味着没有一个投资者拥有持续的竞争优势。在这种情况下，最好将策略的重点放在通过被动地投资于指数来最小化税收和交易成本上。

3.使其具有弹性

任何一个好的投资策略的一个主要关键是，它将在每一个市场环境中表现良好。好的投资经理知道他们的投资业绩来自何处，并能解释他们策略的优缺点。

随着市场趋势和经济周期的变化，许多伟大的投资策略都会有一段表现出色的时期，然后是表现滞后的时期。对你的策略的弱点有一个很好的理解对于保持你的信心和信心投资是至关重要的，即使你的策略暂时不流行。它还可以帮助你找到可以补充你自己的策略。一个很受欢迎的例子就是将价值和增长投资策略结合起来。

4.测量

很难改进或完全理解你无法衡量的东西。所以你应该有一个基准来衡量你的投资策略的有效性。你的基准应该与你的投资目标相匹配，而投资目标又应该与你的投资策略相匹配。

两种常见的投资基准是相对基准和绝对基准。相对基准的一个例子是被动市场指数，如标准普尔500指数；500指数或彭博巴克莱美国综合债券指数。绝对基准的一个例子是目标回报率，比如每年6%。

虽然这可能是一个耗时的过程，但重要的是要考虑到你所承担的风险相对于你的投资基准。你可以通过记录你的投资组合回报的波动性，并将其与你的基准回报在一段时间内的波动性进行比较来做到这一点。根据风险调整的更复杂的回报指标是特雷诺比率和夏普比率。

底线

优秀的基金经理清楚地了解投资被高估或低估的原因，并知道是什么推动了他们的投资业绩。深思熟虑的投资策略有助于始终如一地产生长期成果。