什么是核心增强型(core plus)？

Core plus是一种投资管理风格，允许管理者在特定的目标投资组合内，使用具有更大风险和更大潜在回报的工具增加核心持股基数。利用这一策略的基金称为核心+基金。

Core plus基金通常与固定收益基金相关联，将高收益、全球和新兴市场债务等另类投资添加到投资级债券的核心投资组合中。核心加股票基金也有类似的策略：它们使用另类投资来提高核心细分市场的回报。

关键要点

• Core plus是一种投资管理软件 一种允许管理者通过提供更大风险但更大潜在回报的工具来增加核心持股基数的风格。
• 核心+投资策略主要与固定收益基金相关。
• 股票基金也可以使用核心+策略。

了解core plus

核心+投资策略主要与固定收益基金相关。它们赋予基金经理一定的灵活性，以提高基金核心目标以外的投资回报。用于这些额外回报的证券通常也是固定收益投资，这些投资通常比基金的核心持股风险更高，但回报可能更高。

core plus基金的投资顾问将专门围绕满足特定目标的证券构建其主要资产。投资组合的这一部分被设计为长期投资，目的是永久持有证券。这类持股可能占投资组合的75%。剩下的余额将由风险较高的持股组成，这些持股的投资期限可能比投资组合的核心部分要短。因此，投资组合的核心投资将是一个坚实的基础，可以增加更积极、多样化的投资。

核心+投资示例

Core plus基金可以采用固定收益或股权投资。截至2019年10月，所有信息均准确无误。

摩根大通core plus债券基金（ONIX）

摩根大通Core Plus债券基金（ONIAX）就是Core Plus固定收益基金的一个例子。该基金主要投资于投资级债券，但它可以灵活地将投资组合35%的资产策略性地投资于这一核心类别以外的具有更高回报潜力的证券。该基金通常将这些资产投资于高收益固定收益和外债。基金总资产为155.9亿美元。该基金A类份额的最低投资额为1000美元，年总费用率为0.91%。

美国世纪核心附加基金（accnx）

American Century Core Plus基金是Core Plus固定收益投资的另一个例子。该基金主要投资于高质量的中间公司债券，期限为2至4年。但它也将高达35%的总投资组合投资于核心资产以外的其他固定收益投资，如较低级别的“垃圾债券”，以实现收益最大化。该基金的投资者份额有2500美元的初始投资要求。该基金的总费用率为0.55%。这些资产价值1.529亿美元。

摩根大通美国大盘股core plus基金（jlcax）

摩根大通美国大盘股Core Plus基金是股票Core Plus基金的典范。尽管该基金将其核心投资组合的大部分集中在购买和持有其认为估值偏低的美国大型资本公司上，但它也有能力卖空这些股票，以获得高于其基准标准普尔500指数的额外回报；500指数。该基金的资产相当于46亿美元。它的最低投资额为1000美元，总费用率为2.11%。