**投资组合中所持股票的看涨期权——一种被称为“备兑看涨期权写作”的策略——是一种常见的策略,可以有效地用来提高投资组合的回报率。
对支付高于平均水平股息的股票进行备兑认购是这一策略的一个子集。当股票除息时,股票的市场价格通常会与支付给股东的每股股息数额同步下跌。这意味着,如果将股息支付给股东,股东的看涨期权就会因股价下跌而变得不那么值钱,那么就有可能获得短期利润。这一策略看似合理,但市场往往是有效的,而且这种可能性往往已经提前计入期权价格。
下面我们将通过一个例子来说明这个概念。
以电信巨头威瑞森通信公司(Verizon Communicati***,Inc.)股票为例,该公司股票于2015年4月24日收于50.03美元。
Verizon每季度派发股息0.55美元,股息率为4.4%。
下表显示了在今年6月、7月和8月到期的少量现金买入期权(行使价格为50美元)和两次现金买入期权(行使价格为52.50美元和55美元)的期权溢价(价格)。
...发行,但红股的发行没有对价(免费),以补偿未支付的股息。 内容1。概述和主要区别2。什么是股权3。什么是分红4。并列比较——权利股与红利股5。摘要 什么是权利股(right shares)? 配股是指通过配股发行的股票,即公司在...
...为这意味着如果看涨期权的买方选择行权,卖方可以交付股票。如果投资者同时买入股票并针对该股票头寸写买入期权,则称为“买入-卖出”交易。 关键要点 备兑看涨期权是一种流行的期权策略,用于以期权溢价的形式产...
...大多数人所定义的,这种策略涉及卖出(或“写”)针对股票头寸的看涨期权。通常情况下,这包括针对已持有的股票头寸卖出看涨期权。其他时候,投资者可能认为适合购买某一股票的100股(或其倍数),同时每持有100股股票...
...付3860美元,然后**现款或现款看涨期权。短期认购由长期股票覆盖(100股是行使一次认购时所需的股票数量)(要了解更多关于备兑买入策略的信息,请阅读下跌市场的备兑买入策略。) 在这些价格被采取的时候,人民币是最...
...,最高利润为每股3.38美元。在这六个月期间获得的任何股息也可能带来额外的小收益,这在本案中没有考虑在内。
...对保守的投资者可能会选择看涨期权的执行价等于或低于股票价格,而一个具有高度风险承受能力的交易者可能会选择高于股票价格的执行价。 同样,看跌期权的执行价等于或高于股票价格比执行价低于股票价格更安全。 选择...
...关键要点 有保期权是一种流行的期权策略,用于从认为股票价格近期不会进一步上涨的投资者那里赚取收益。 备兑看涨期权是指持有一只股票的多头头寸,然后**(写入)同一资产的看涨期权,其规模与基础多头头寸相同。 ...
...方支付溢价,以便在价格下跌时,卖方有权按约定价格**股票。如果价格上涨超过执行价,买方将不会行使看跌期权,因为在市场上以更高的价格**将更有利可图。由于如果价格收盘价高于商定的执行价,溢价将由卖方保留,因...
...高。零头股是股本中少于一股整股的一部分。过去,由于股息再投资、股票分割或并购,投资者发现自己的投资组合中有零星的股票。你可以在你的账户中持有一部分股份,也可以**,但直到最近,购买一部分股份还是非常困难...
...的是把股价降下来。此外,作为向利益相关者支付的替代股息。价格价格以折扣价发行。价格免费发放给利益相关者。最低认购额需要最少订阅。不需要最低订阅量。创造与放弃从额外股份中产生,部分或全部放弃。从公司利润...