S&amp；在过去十年中，在美国证交会（SEC）的模式日交易规则（pattern-day trading rule）引发零售资本大量流出股市，进入CME的24小时电子交易平台Globex之后，p500指数期货的人气飙升。2011年成交量达到历史峰值，这得益于全球范围内风险从单个证券向广泛的宏观工具的转变，而这种转变是由超现代衍生产品的爆炸式增长推动的。与纳斯达克100指数和罗素2000指数期货一样，这三家机构为寻求日内买入和卖出信号的活跃交易者绘制了可靠的路线图。

纽约美股收盘至次日早盘开盘之间的期货交易记录了亚洲和欧洲股市的走势。反过来，它们会产生短期的趋同-发散关系，预测正常交易时间内的价格走势（另请参见：使用趋同-发散分析阅读市场趋势。）

标普500指数巩固了这些关系，被列为全球最受欢迎的股票期货合约，通常在没有其他合约或市场信号的情况下预测广泛的方向性冲动(另见：推动市场的4个关键指标。）

活跃交易者玩标准普尔500指数期货有两种常见的方式。首先，对典型的技术分析信号，包括突破、崩溃和回调，直接承担风险。第二，在高度相关的环境中，将反馈应用于其他工具，在这种环境中，成千上万的股票、货币和其他世界市场的交易与期货合约一致或相反。当机构资本基于广泛的宏观力量而不是单个证券的属性来配置风险时，这种同步性在关键的转折点上很常见(另请参阅：掌握回调交易的最佳策略。）

价格级数与S&amp；P 500信号

让我们来研究一个典型的标准普尔500指数（s&P500）价格走势，以及它是如何在为活跃交易者提供一系列短期买入和卖出信号的同时预测一个重大下跌的。我们将使用60分钟的24小时图表，这是期货交易员的主要选择，因为它捕捉到了海外事件，同时突出了在美国交易日未触及的关键水平。合同在2月20日至25日期间从2082年上涨至2118年，然后回落。一个斐波那契网格覆盖在价格波动上，捕捉到了3月6日的逐步恶化(另请参阅：放置斐波那契网格是您的交易策略的关键）。

2100设定在50%斐波那契回档位，突显其重要性，因为价格回落，测试在最终高点之前支撑两次（1,2），之后支撑三次（3,4,5）。反过来，这五个测试在2100和2105之间建立了一个更广泛的支持区（蓝线）。该合约在第五次测试后反弹至四天高点（6），然后抛售，创下自2月20日以来的首个低点。这是一个典型的疲软迹象，正如100多年前道指理论所概述的那样。虽然它最初是在道琼斯工业指数和铁路平均指数中观察到的，但无论是在日内还是在日期货图上，它都是一个非常好的信号发生器。

较低的高点让位于突破支撑区的抛售（7）。第一次违规很少导致期货市场的即时趋势变化，因为主导Globex的算法更喜欢在进入广泛的方向性冲动之前清除双方的订单量。这一偏倚导致支撑区（8）上方的短期挤压，吸引了积极的抛售压力，并在下一个交易日出现更深的低点（9）。这一低点测试了2月份的震荡低点（红线），并在.786的回调点找到支撑。合约最后一次反弹支撑，并打印出两个失败的测试（10,11），然后在崩溃中滚动，当它低于之前的低点时加速，在4小时内又下降了20点。

事件时间线说明了标准普尔500指数的价格走势如何与关键的宏观动力保持一致，而宏观动力往往在地球的另一边。这告诉善于观察的交易者，当机构资本可能执行最激进的策略时，要密切关注经济和政治催化剂。当欧洲央行（ECB）的定性宽松政策和强劲的美国就业数据等利好消息未能像3月5日和6日那样，推动该合约突破支撑位时，这一点也极具启发性。

底线

标普500指数期货合约作为短期市场时机和方向的路线图，运作异常良好。观察这张24小时60分钟的图表，它建立了支撑和阻力水平，将风险敞口与市场变动的经济和政治事件之后的测试保持一致(另请参见：支撑和阻力基础。）