一个小企业要顺利运作所需的营运资金量，在很大程度上取决于企业的类型、经营周期以及企业主对未来发展的目标。然而，尽管非常大的企业可以通过负营运资本度过难关，因为它们能够快速筹集资金，但小企业应保持正营运资本数字。

关键要点

• 营运资本是用来维持企业运营的库存现金，减去负债和债务。
• 根据业务线的不同，为了采购原材料和劳动力，营运资金需求可能很大。
• 另一方面，服务业对营运资本的依赖要小得多，可以用较少的管理费用来运营。

什么是营运资金(working capital)？

营运资金是指公司流动资产和负债之间的差额。流动资产是指企业拥有的能够在未来12个月内变现的资产，而流动负债则是企业在同一时期内发生的成本和费用。常见的流动资产包括支票和储蓄账户；有价证券，如股票和债券；库存；以及应收账款。流动负债包括为生产待售商品而需要购买的材料和供应品的成本、短期债务的支付、租金、水电费、利息和税款。

公司营运资金是公司经营效率和预算管理水平的反映。如果一个企业的流动负债多于资产，其营运资本为负数，这意味着它可能难以履行其财务义务。相反，一家营运资本数字非常高的公司，很容易用剩余的充足资金支付所有费用。一个特定的业务是否需要高营运资本取决于三个关键因素：业务类型、运营周期和管理目标。

季节性业务在一年中的不同时间需要不同数额的营运资金。

业务类型

某些类型的企业比其他企业需要更高的营运资本。例如，拥有实物库存的企业通常需要大量的营运资金才能顺利运营。这可以包括零售和批发企业，以及**商。**商必须持续采购原材料，以生产内部库存，而零售商和批发商必须采购预制库存，以销售给分销商或消费者。

此外，许多企业都是季节性的，这意味着它们在一年中的某些时候需要非常高的营运资金，以迎接旺季。例如，在寒假之前，百货公司和杂货店等零售企业必须增加库存和人员配置，以适应预期的顾客涌入。

提供无形产品或服务的企业，如咨询公司或在线软件提供商，通常需要更低的营运资本。已经成熟、不再寻求快速增长的企业也减少了对营运资本的需求。

运行周期

理想情况下，企业能够用销售收入偿还短期债务。然而，一家公司的运营周期之长可能使这一点变得不可能。那些需要很长时间来创造和销售产品的公司需要更多的营运资金，以确保中期产生的财务义务能够得到履行。同样，那些为已经提供的货物或服务向客户开具账单而不是要求提前付款的公司，需要更高的营运资金，以防无法及时收回应收账款。

管理目标

企业主的具体目标是决定小企业所需营运资金数额的另一个重要因素。如果小企业相对较新，并希望扩大规模，则相对于打算保持规模的小企业所需的流动资金，需要更高水平的流动资金。这对于计划扩大产品线以开拓新市场的企业尤其如此，因为研发、设计和市场研究的成本可能相当高。