什么是风险/回报计算(the risk/reward calculation)？

你是个冒险者吗？当你是股票市场的个体交易员时，你拥有的为数不多的安全工具之一就是风险/回报计算。确定风险与回报的实际计算非常简单。你只需将你的净利润（回报）除以你最大风险的价格。

可悲的是，当散户试图投资自己的钱时，最终可能会损失很多钱。原因有很多，但其中一个原因是个人投资者无法管理风险。风险/回报是金融术语中的常见术语，但它是什么意思？

关键要点

• 用你的净利润（回报）除以你最大风险的价格，计算出风险与回报。
• 要将风险/回报计算纳入研究，请选择一只股票，根据当前价格设定上行和下行目标，然后计算风险/回报
• 如果风险/回报低于你的阈值，提高你的下行目标，试图达到一个可接受的比率；如果你不能达到一个可接受的比率，从不同的投资开始。

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计算风险和回报

了解风险与回报

把钱投资到市场上有很高的风险，如果你要冒这个风险，你应该得到补偿。如果你勉强信任的人要求50美元的贷款，并提出在两周内支付你60美元，这可能不值得冒险，但如果他们提出支付你100美元呢？为了赚100美元而损失50美元的风险可能很有吸引力。

这是一个2:1的风险/回报比率，这是一个很多专业投资者开始感兴趣的比率，因为它允许投资者将他们的钱翻一番。同样地，如果对方给你150美元，那么比例是3:1。

现在让我们从股市的角度来看这个问题。假设你做了调查，找到了你喜欢的股票。你注意到XYZ的股价从最近的29美元的高点下跌到了25美元。

你相信，如果你现在购买，在不远的将来，XYZ将回到29美元，你可以兑现。你有500美元来投资，所以你买了20股。你做了所有的研究，但你知道你的风险/回报比率吗？如果你像大多数个人投资者一样，你可能不会。

特别注意事项

在我们从风险角度了解XYZ交易是否是一个好主意之前，我们还应该了解这个风险/回报比率吗？首先，尽管在大多数投资决策中都会用到一点行为经济学，但风险/回报是完全客观的。这是一个计算，数字不会说谎。

第二，每个人都有自己的风险承受能力。你可能喜欢蹦极，但别人一想到蹦极可能就会惊慌失措。

接下来，风险/回报不会给你任何可能性的暗示。如果你拿了500美元买彩票呢？从风险/回报的角度来看，冒着5亿美元的风险获得数百万美元的收益比投资股市要好得多，但从概率的角度来看，这是一个糟糕得多的选择。

在持有一只股票的过程中，当你继续分析新的信息时，上升的数字可能会改变。如果风险/回报变得不利，不要害怕退出交易。永远不要发现自己处于风险/回报比率对你不利的情况。

如何计算风险/回报

记住，要计算风险/回报，你需要将净利润（回报）除以最大风险的价格。使用上面的XYZ例子，如果你的股票涨到每股29美元，那么你每20股赚4美元，总共80美元。你为此支付了500美元，所以你将80除以500，得到0.16。

这意味着你对这个想法的风险/回报是0.16:1。大多数专业投资者不会再看一眼这么低的风险/回报率，所以这是一个糟糕的想法。还是真的？

使用风险/回报计算

要将风险/回报计算纳入研究，请遵循以下步骤：

1.通过详尽的研究挑选一只股票。

2.以当前价格为基础设定上下行目标。

3.计算风险/回报。

4.如果低于你的临界值，提高你的下行目标，试图达到一个可接受的比率。

5.如果你不能达到一个可接受的比率，从一个不同的投资理念开始。

一旦你开始考虑风险/回报，你会很快发现很难找到好的投资或交易点子。专业人士每天都会梳理数百张图表，寻找符合他们风险/回报状况的想法。别回避这件事。你越细心，赚钱的机会就越大。

限制风险和止损

除非你是一个没有经验的股票投资者，否则你永远不会让那500美元一路归零。你的实际风险不全是500美元。

每一个好的投资者都有一个止损点或者一个价格下跌点来限制他们的风险。如果你设定29美元的卖出限价作为上行，那么你可能设定20美元作为最大下行。一旦止损单达到20美元，你就卖掉它，寻找下一个机会。

因为我们限制了不利因素，我们现在可以稍微改变一下我们的数字。你的新利润保持在80美元不变，但你的风险现在只有100美元（5个最大损失乘以你持有的20股），或者80/100=0.8:1。这仍然不理想。

如果我们把止损价提高到23美元，每股只冒2美元或总共损失40美元的风险呢？记住，80/40是2:1，这是可以接受的。一些投资者不会把他们的钱投到任何不低于4:1的投资上，但是2:1被大多数人认为是最低的。当然，你必须自己决定你可以接受的比率是多少。

请注意，为了实现2:1的风险/回报配置文件，我们没有更改顶部数字。当你做了研究，得出的结论是，最大的优势是29美元，这是基于技术分析和基础研究。如果我们要改变排名靠前的数字，为了获得可接受的风险/回报，我们现在依赖的是希望，而不是好的研究。

底线

每一个好的投资者都知道，依靠希望是失败的。对风险更保守总比对回报更积极好。风险/回报的计算总是很现实，但也很保守。