投資組合保險

投資組合保險是透過賣空股指期貨來對沖股票投資組合的市場風險的策略。這項技術由馬克·魯賓斯坦和海恩·利蘭於1976年開發，旨在限制投資組合在股票價格下跌時可能遭受的損失，而投資組合的經理不必拋售這些股票。或者，投資組合保險也可以指經紀保險，例如證券投資者保護公司（SIPC）提供的保險。...

什麼是投資組合保險(portfolio insurance)？

投資組合保險是透過賣空股指期貨來對沖股票投資組合的市場風險的策略。這項技術由馬克·魯賓斯坦和海恩·利蘭於1976年開發，旨在限制投資組合在股票價格下跌時可能遭受的損失，而投資組合的經理不必拋售這些股票。或者，投資組合保險也可以指經紀保險，例如證券投資者保護公司（SIPC）提供的保險。

關鍵要點

投資組合保險是一種對沖策略，用於在股票價值下跌時限制投資組合損失，而不必拋售股票。
在這些情況下，風險往往受到股指期貨賣空的限制。
投資組合保險也可以指經紀保險。

瞭解投資組合保險

投資組合保險是機構投資者在市場方向不確定或波動時經常使用的一種套期保值技術。賣空指數期貨可以抵消任何下跌，但也會阻礙任何上漲。當市場環境不確定或異常波動時，這種對沖技術是機構投資者的最愛。

這種投資策略使用金融工具，如股票、債務和衍生品，以防止下行風險的方式組合在一起。它是一種動態的套期保值策略，強調定期買賣證券以維持投資組合價值的極限。這種投資組合保險策略的運作是由購買指數看跌期權驅動的。也可以透過使用列出的索引選項來完成。1976年，海恩·利蘭和馬克·魯賓斯坦發明瞭這項技術，並經常與1987年10月19日的股市崩盤聯絡在一起。

投資組合保險也是SIPC提供的一種保險產品，為經紀客戶提供高達500000美元的現金和證券保險。

SIPC是根據《證券投資者保**》成立的一家非營利性會員公司。當市場狀況導致經紀交易商破產或陷入嚴重財務困境，客戶資產丟失時，SIPC監督關閉的會員經紀交易商的清算。在根據《證券投資者保**》進行的清算中，SIPC和**指定的受託人負責儘快歸還客戶的證券和現金。在限額內，SIPC透過為每位客戶提供高達500000美元的證券和現金（包括250000美元的現金限額）的保護，加快歸還丟失的客戶財產。與聯邦存款保險公司（FDIC）不同的是，SIPC並沒有得到國會的特許，以打擊欺詐行為。雖然是根據聯邦法律設立的，但它也不是美國**的機構或機構。它無權調查或監管其會員經紀交易商。SIPC並不是美國聯邦存款保險公司（FDIC）在證券界的等價物。

投資組合保險的好處

出乎意料的事態發展——戰爭、短缺、流行病——甚至會讓最有責任心的投資者大吃一驚，使整個市場或特定行業陷入自由落體。無論是透過SIPC保險還是參與市場對沖策略，都可以避免市場波動造成的大部分或全部損失。如果一個投資者在對沖市場，而市場繼續走強，標的股票繼續升值，投資者就可以任由不需要的看跌期權到期。

發表於 2021-06-04 00:19
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分類：金融

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