期權池

期權池由為私人公司僱員保留的股票組成。期權池是吸引優秀員工進入初創公司的一種方式，如果員工幫助公司做得好到可以上市，他們將獲得股票補償。提前進入初創企業的員工通常會比晚到的員工獲得更大比例的期權。...

什麼是期權池(an option pool)？

期權池由為私人公司僱員保留的股票組成。期權池是吸引優秀員工進入初創公司的一種方式，如果員工幫助公司做得好到可以上市，他們將獲得股票補償。提前進入初創企業的員工通常會比晚到的員工獲得更大比例的期權。

由於投資者的所有權需求，期權池的初始規模可能會隨著後續幾輪融資而減少。期權池的建立通常會稀釋創始人在公司中的份額，因為投資者（天使和風險資本家）往往堅持這樣做。

關鍵要點

  • 期權池是指為初創公司的早期投資者或員工保留的一部分公司股權。
  • 當一家公司正在成長，但沒有足夠的收入或現金流，沒有投資或就業就無法生存時，期權池被用來吸引資本或人才。
  • 期權池可能佔初始股本的15%-25%，但隨著時間的推移，期權池的可用性往往會稀釋創始人、早期投資者或員工的持股。

期權池的結構

組成期權池的股票通常來自公司創始人的股票，而不是指定給投資者的股票。這可能是總流通股的15%-25%，並且可能在初創公司收到作為整體條款一部分的最早融資時確定。

公司也有可能在其發展和後續融資過程中，在初始期權池到位後，建立額外的期權池。資金池的規模可由風險投資人決定或建議，作為公司資金前或資金後估值的一部分。關於期權池範圍的談判可能會影響初創公司的整體價格。例如，投資者可能希望期權池提供的後貨幣期權按前貨幣估值定價，這可能會降低公司的價格。

其他考慮因素

從期權池中支付的股份可能由僱員的角色以及他們受僱的時間決定。例如，在初創公司成立之初加入公司的高階管理人員可能會獲得整個人才庫的一個百分比，而後來擔任較低階職務的員工可能只獲得一個百分比的零頭。

期權池授予的股票與其他型別的股票期權一樣，通常需要一段時間才能授予。這意味著員工可能在幾年內無法從這些股份中受益。透過延遲他們從期權池中獲得貨幣價值的能力，人們相信員工將為公司的整體健康和增長做出更大貢獻，以便在股票授予時看到最大可能的收益。

  • 發表於 2021-06-05 01:06
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