檸檬

檸檬是一種非常令人失望的投資,在這種投資中,你的預期回報甚至還沒有接近實現,而且很可能最終花掉你承諾的部分或全部資本。檸檬投資可能與糟糕的資金管理、經濟因素、財務欺詐或純粹的厄運有關。...

什麼是一個檸檬(a lemon)?

檸檬是一種非常令人失望的投資,在這種投資中,你的預期回報甚至還沒有接近實現,而且很可能最終花掉你承諾的部分或全部資本。檸檬投資可能與糟糕的資金管理、經濟因素、財務欺詐或純粹的厄運有關。

關鍵要點

  • 檸檬是一種價值遠低於人們所相信的價值的購買,甚至可能最終花在買家身上的錢超過最初的購買價格。
  • 一輛隱藏著缺陷的二手車,或是一處潛伏著黴菌的房產,都是典型的檸檬購買案例。
  • 然而,這一概念也適用於價值遠低於錶面價值的證券或其他投資。

瞭解檸檬

最常見、最廣為人知的例子是二手車行業,購車者在事先不知道車輛真實狀況的情況下買賣有缺陷或狀況不佳的車輛。例如,一輛汽車在**時可能會出現維修成本很高的機械故障,修理汽車的價格會超過汽車的售價和價值。此外,車輛**時可能會出現無法修複的維護問題,這可能會使車輛在購買後不久變得惰性和無法使用。

類似的問題,在比喻的意義上,可以發生在其他型別的投資。房屋可能有隱藏的損壞和缺陷,這會使人們失去感知的市場價值。基礎設施工作,如管道更換,基礎維修,或廣泛的模具去除,可以升級住宅的成本超出買方的手段,使他們不太可能影響升級和修複。這反過來又會使買方不太可能以使他們能夠從整體交易中實現任何價值的價格轉售房屋。

檸檬法的存在有助於保護消費者免受**商的損害,否則,**商可能會銷售劣質產品。

特別註意事項

在這些情況下,消費者有一些追索權。例如,美國的法規為消費者購買有缺陷的汽車提供了一些保護,這就是檸檬法。當一個人購買或**檸檬時,如果他們沒有與交易的另一方相同的資訊來做出明智的決定,他們可能處於不利地位。這種資訊不對稱有時被稱為檸檬問題(lem*** problem),這是經濟學家喬治•阿克洛夫(georgeakerlof)在20世紀70年代創造的一個術語。

檸檬投資例項

在投資方面,檸檬問題通常出現在保險和企業融資領域,最明顯的是投資銀行業。例如,許多實體在2008年美國金融危機後損失了大量資金,因為他們購買了抵押貸款支援證券,這些證券來自於被評為低風險的抵押貸款,而實際上風險很大。在許多情況下,為投資銀行工作的個人掌握的資訊表明風險很高,但這些銀行產品的購買者缺乏相同的資訊。

  • 發表於 2021-06-06 03:31
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  • 分類:金融

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