期權凈溢價

期權凈溢價是指投資者或交易者賣出一個或多個期權，同時買入其他期權所需支付的總金額。組合可以包括任意數量的put和call以及它們各自在每個中的位置。期權凈溢價可以是正值，表示凈現金流出，也可以是負值，表示凈現金流入。...

什麼是期權凈溢價(the net option premium)？

期權凈溢價是指投資者或交易者賣出一個或多個期權，同時買入其他期權所需支付的總金額。組合可以包括任意數量的put和call以及它們各自在每個中的位置。期權凈溢價可以是正值，表示凈現金流出，也可以是負值，表示凈現金流入。

凈期權溢價是有用的，因為期權交易者經常從事涉及兩個或更多期權的利差或組合策略。由於每個單獨的期權合約都有自己的溢價（即市場價格），期權凈溢價有助於交易者瞭解多段交易的總支出或資金流入。

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期權溢價

瞭解期權凈溢價

凈期權溢價向交易者顯示了一個多分支期權策略（如價差或組合）的總支出或流入量。它還可以幫助交易者調整策略，以達到特定的總溢價金額，包括零成本頭寸。瞭解期權凈溢價對於計算多期權交易的最大損失和盈虧平衡價格也是必要的。

凈期權溢價工作原理示例

例如，假設一個投資者想要在一個特定的股票上持有一個合成的備兌買入頭寸。如果投資者以每批2.50美元的價格購買執行價為55美元的看跌期權，然後以每批1美元的價格以相同的執行價**看漲期權。本例中的凈期權溢價為1.50美元（2.50至1.00美元）。

另一方面，如果投資者以相同的執行價每批支付0.50美元購買看跌期權，並以每批1美元的價格**看漲期權，則凈現金流入（負凈期權溢價）為0.50美元（0.50-1.00美元）。

有時交易者會想要啟動一個零現金支出，或無成本的期權利差。通常情況下，這些都是結構的比率利差或零成本項圈。例如，如果上述例子中的55美元賣出期權的價格為2.50美元，而50美元賣出期權的價格為1.25美元，則交易員可以買入55美元賣出期權中的一個，同時賣出50美元賣出期權中的兩個，從而產生一對二的比率賣出價差，凈溢價為零。當然，隨著標的股票的移動或時間的推移，這些期權的價格會發生不同的變化，價差的價值也會從零開始移動，無論是對交易者有利還是不利。

  • 發表於 2021-06-12 12:06
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  • 分類：金融

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