沃倫巴菲特，可以說是世界上最偉大的選股人，在投資時有一條規則：永遠不要賠錢。

這並不意味著你應該在你的投資資產開始南下的那一刻就賣掉它們。但是你應該對他們的行動和你願意承受的損失保持敏銳的意識。雖然我們都希望自己的資產能夠富有成效併成倍增長，但成功的長期投資的關鍵是保持資本。雖然在投資市場時不可能完全避免風險，但這六種策略可以幫助保護你的投資組合。

關鍵要點

• 投資的基本原則是：保護和保全你的本金。
• 資本保全技術包括對不同資產類別的持有進行多樣化，以及選擇不相關的資產（也就是說，它們之間的移動呈反比關係）。
• 當你的投資價格開始下跌時，看跌期權和止損單可以防止流血。
• 股息透過增加你的整體回報來支撐投資組合。
• 保本票據保障了對固定收益工具的投資。

1.多元化

多元化是現代投資組合理論的基石之一。 在市場低迷時期，MPT的信徒們相信，一個多元化的投資組合將比一個集中的投資組合表現更好。投資者透過擁有多個資產類別的大量投資，從而建立更深入、更廣泛的多元化投資組合，從而降低非系統性風險。 這就是投資於一家特定公司所帶來的風險。一些金融專家稱，包括12只、18只甚至30只股票的股票投資組合可以消除大部分（如果不是全部）非系統性風險。

2.非關聯資產

與非系統性風險相反的是系統性風險，即通常與市場投資相關的風險。不幸的是，系統性風險總是存在的。然而，有一種方法可以減少它，透過在你的投資組閤中的股票中增加不相關的資產類別，如債券、商品、貨幣和房地產。 與股票相比，非相關資產對市場變化的反應不同。事實上，它們往往以相反的方式移動。當一種資產下跌時，另一種資產上漲。所以，它們可以平滑你的投資組合價值的波動。

最終，非相關資產的使用消除了業績的高點和低點，提供了更均衡的回報。至少這是理論。

近年來，這一戰略越來越難以實施。在2008年金融危機之後，曾經互不相關的資產現在趨向於相互模仿，並隨著股市的變化而同步變動。

3.看跌期權

從1926年到2009年，標準普爾500指數在84年中下跌了24年，跌幅超過25%。投資者通常透過將利潤從表中剔除來保護上行收益。有時這是一個明智的選擇。然而，通常情況下，獲勝的股票只是在繼續走高之前稍作休息。在這種情況下，你不想**，但你想鎖定你的一些收益。如何做到這一點？

有幾種方法可用。最常見的是買入看跌期權，即押註標的股票價格會下跌。 與做空股票不同的是，看跌期權賦予你在未來某一特定時間以特定價格賣出股票的選擇權。

例如，假設你持有A公司100股股票，該公司股票在一年內上漲了80%，現在的價格為100美元。你確信A公司的未來是美好的，但股票上漲過快，很可能在短期內會貶值。為了保護你的利潤，你以105美元的執行價購買了A公司的一個看跌期權，該期權的到期日為未來6個月，或者說價格略高。購買該期權的成本為600美元或每股6美元，這使你有權在6個月內到期前以105美元的價格**100股A公司股票。

如果該股跌至90美元，購買看跌期權的成本將大幅上升。在這一點上，你**期權的利潤，以抵消下跌的股票價格。尋求長期保護的投資者可以購買期限最長為三年的長期股權預期證券（LEAPS）。

重要的是要記住，你不一定是想從期權中賺錢，而是想確保你的未實現利潤不會變成虧損。有興趣保護其整個投資組合而不是某隻股票的投資者可以購買以同樣方式運作的指數跳漲。

4.止損

止損令可以防止股價下跌。 您可以使用幾種型別的擋塊。硬止損包括以不變的固定價格**股票。例如，當你以每股10美元的價格購買A公司的股票，硬止損為9美元時，如果價格降到9美元，股票就會自動賣出。

尾隨止損是不同的，因為它隨股票價格移動，可以按美元或百分比設定。使用上一個示例，假設您將尾部停止設定為10%。如果該股升值2美元，尾隨止損點將從原來的9美元升至10.80美元。如果股票下跌到10.50美元，使用9美元的硬止損，你仍然擁有股票。在尾隨止損的情況下，你的股票將以10.80美元賣出。接下來發生的事情決定了哪個更有利。如果股價從10.50美元跌至9美元，那麼最後一站就是贏家。然而，如果價格漲到15美元，硬止損是更好的選擇。

止損的支持者相信止損可以保護你免受快速變化的市場的影響。反對者認為，硬止損和拖尾止損都會造成暫時的永久性損失。正是因為這個原因，任何形式的停車都需要精心規劃。

5.股息

投資派息股票可能是最不為人所知的保護投資組合的方法。從歷史上看，股息佔股票總回報的很大一部分。在某些情況下，它可以代表整個金額。

擁有穩定的公司支付股息是一個行之有效的方法，以提供高於平均水平的回報。除了投資收益外，研究表明，支付豐厚股息的公司往往比不支付股息的公司盈利增長更快。更快的增長往往導致更高的股價，進而產生更高的資本收益。

那麼，這是如何保護你的投資組合的呢？基本上，透過增加你的整體回報。當股票價格下跌時，股息所提供的緩衝對規避風險的投資者很重要，通常會導致波動性降低。

除了在股市下跌時提供緩衝外，股息也是抵禦通脹的好辦法。透過投資於既支付股息又擁有定價權的藍籌股公司，你為你的投資組合提供了固定收益投資（除了國債通脹保值證券（TIPS））無法比擬的保護。

此外，如果你投資於“股息貴族”，即那些已經連續25年增加股息的公司，你幾乎可以肯定，這些公司將提高年度派息，而債券派息保持不變。 如果你快退休了，你最不需要的就是一段時間的高通脹來摧毀你的購買力。

6.保本票據

擔心維持本金的投資者可能會考慮發行有參股權的保本債券。 它們類似於債券，因為它們是固定收益證券，如果持有到到期，可以將您的主要投資回報給您。然而，它們的不同之處在於，與本金擔保同時存在的股權參與。

例如，假設你想購買與標準普爾500指數掛鉤的1000美元保本債券，這些債券將在五年後到期。發行人將購買零息債券，這些債券的到期時間與債券的面值大致相同。這些債券在到期時按面值贖回之前不會支付利息。在本例中，1000美元的零息債券以800美元的價格購買，剩餘的200美元投資於S&amp；P 500買入期權。

債券將到期，根據參與率，利潤將在到期時分配。如果指數在此期間上漲20%，參與率為90%，您將獲得1000美元的原始投資加上180美元的利潤。你將沒收20美元的利潤，以換取本金的擔保。但假設該指數在五年內下跌了20%。您仍將獲得1000美元的原始投資；相比之下，對該指數的直接投資將下跌200美元。

厭惡風險的投資者會發現本金保護債券很有吸引力。然而，在加入之前，重要的是要確定銀行擔保本金的力度、債券的基礎投資以及購買債券的相關費用。

底線

這些策略中的每一個都可以保護你的投資組合不受投資領域不可避免的波動的影響。不是所有這些都適合你或你的風險承受能力。但是，至少把其中一些放在適當的地方，可能會有助於保護你的校長，幫助你晚上睡得更好。