未來波動性
市場動向
週二早盤，特朗普在推特上就中國的貿易做法對中國進行攻擊，暗示目前在上海舉行的美中貿易談判可能面臨比先前想象的更大的阻力，股市因此受到拖累。儘管有這樣的壓力，但到週二收盤時，主要股指僅溫和下跌（小盤股羅素2000指數大幅上漲），比美聯儲可能做出的關鍵利率決定提前一天。
在這裡，讓我們最後看一看週三決定前的最新市場驅動概率，這是由CME集團的FedWatch工具提供的。如下麵簡單的圖表所示，任何降息都有100%的預期。但這裡更有趣。降息0.25%的市場概率為79.1%，降息幅度更大的市場概率僅為20.9%。這些可能性在前幾周波動相當大，但目前看來，非常堅定的多數人認為，降息幅度將只有25個基點。
假設本週三基本情況成為現實，那麼市場的註意力應該集中在美聯儲發表的講話的細微差別上，而美聯儲的講話將伴隨著這一決定。交易員將密切關註未來利率的走勢。任何關於今年剩餘時間及以後更積極降息的言論都應該對股市具有建設性意義。相反，美聯儲對預期降息軌跡的任何回溯都應該影響股指。還有兩種情況也可能：如果美聯儲根本不降息，股票應該受到沉重壓力；但如果降幅為0.50%，而不是0.25%，市場很可能會進一步反彈至新的高點。
週二值得註意的一個有趣的分歧發生在小盤股上。像標準普爾500指數這樣的大盤股指數；如上所述，週二，p500指數、道瓊斯工業平均指數和納斯達克綜合指數均受到適度壓力。但以羅素2000指數為代表的小盤股卻大幅反彈。
這可能是因為貿易戰對規模較小、國內企業較多的企業的影響，通常小於對規模較大的跨國企業的影響。由於週二大盤股下跌的主要原因之一是美中貿易談判中出現的問題，因此小盤股沒有受到同樣的壓力，反而在週三利率下調的預期下反彈。
如羅素2000年的圖表所示，小盤股指數只是暫時突破了一個大三角形的技術格局。根據市場對美聯儲決定的反應，該突破的任何後續行動都可能將股指推至1618點左右的下一個主要阻力目標。
債券收益率支撐聯邦公開市場委員會
自去年11月以來，我們一直在觀察債券收益率大幅下降。收益率與美聯儲的利率政策密切相關。隨著美聯儲從計劃加息到保持利率穩定再到計劃降息，變得越來越穩健，收益率也隨之下降。既然美聯儲可能會在十多年來首次降息，收益率將受到密切關註。儘管美聯儲的預期軌跡基本上已被考慮在內，但美聯儲決策或措辭的任何意外都可能影響債券收益率。
如美國10年期國債收益率圖表所示，過去幾周，該收益率一直徘徊在低於2000%的多年低點上方。目前的趨勢和普遍的方向性傾向仍然是下行。然而，2.000%是主要的支援水平。如果美聯儲週三沒有預期的那麼穩健，我們可能會看到收益率從低點進一步反彈。
閱讀更多：
投資者回憶2008年金融危機時，為何防禦類股領漲市場
在弱的前向引導下，裝甲股被壓垮
6位股票大師在市場高點看到了便宜貨
原油價格上漲
原油週二延續反彈勢頭，因降息前景和中美可能達成的貿易協議有助於為即將到來的石油需求提供更光明的前景。近幾周和幾個月來，原油價格受到嚴重衝擊，既有資料顯示供應增加，也有人擔心全球經濟放緩和貿易戰將影響全球石油需求。
如圖所示，美國原油期貨已從55.00美元的支撐區域擴大反彈。不過，總體而言，原油仍處於普遍下跌趨勢，主要移動平均線繼續明確指向下跌。任何進一步提振上揚的因素，都可能在61.00美元附近遭遇強勁阻力。下行方面，任何跌破55.00美元支撐位的情況都可能將價格推向51.00美元左右的下一個主要支撐位。
底線
如果你想知道利率和美聯儲是如何影響市場的，週三可能是你不想錯過的一天。根據美聯儲的利率決定、宣告中的措辭以及週三下午隨後的新聞釋出會，我們將關註股市、債券、美元、黃金，甚至原油等市場可能出現的波動。
和其他人一樣，我們預計將降息0.25%，美聯儲將為今年及以後的進一步降息敞開大門。但市場走勢將取決於投資者對美聯儲未來前景和指導的解讀。
喜歡這篇文章嗎？透過註冊圖表顧問時事通訊獲取更多資訊。
- 發表於 2021-06-19 10:31
- 閱讀 ( 40 )
- 分類：金融
你可能感興趣的文章
波動
...期權。它有效地衡量了投資者和交易員對市場或個別證券未來走向的押註。對波動率指數的高解讀意味著一個風險市場。 期權定價公式中的一個變數，表示從現在起到期權到期，標的資產的回報率將波動的程度。波動性，在期...
cboe波動率指數（vix）
... Cboe波動率指數（VIX）是一個實時市場指數，代表市場對未來30天波動率的預期。 投資者在做出投資決策時，使用VIX來衡量市場中的風險、恐懼或壓力水平。 交易員也可以 vix是如何工作的？ 對於股票等金融工具，波動性是...
波動率偏差定義
...脈註射不能直接分析。相反，它是用來預測特定標的資產未來走向的公式的一部分。隨著IV上升，相關資產的價格下降。 隱含波動率值通常使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型或其修正版本來計算。 隱含波動率是市場對證...
瞭解期權的定價方式
...動。 歷史波動率 歷史波動率（HV）有助於確定標的股票未來走勢的可能幅度。從統計學上講，三分之二的股票價格會發生在一段時間內股票走勢的正負一個標準差之內。 歷史波動率及時回溯，以顯示市場的波動程度。這有助...
用波動率確定市場方向
...有其他變數保持不變，期權溢價的上升反映了對標的股指未來波動性預期的上升，這代表了更高的隱含波動水平。 波動率與股市行為 儘管還有其他因素在起作用，但在大多數情況下，高VIX反映了投資者的恐懼情緒增加，低VIX...
低波動性？你有選擇
...體地說，隱含波動率，是相對於歷史或統計波動率的預期未來波動率。隨著投資者對市場拋售的警惕性降低，隱含波動率下降，使得看跌期權的價格下降，投資者押註金融市場下跌的成本降低(另請參見：選項基礎：選項的工作...
布林帶® 定義
...時，稱為擠壓。擠壓是低波動期的訊號，交易員認為這是未來波動性增加和可能交易機會的潛在跡象。相反，波動區間越寬，波動性降低的可能性越大，退出交易的可能性也越大。然而，這些條件並不是交易訊號。這些區間沒有...
平靜的市場顯示美聯儲宣告前緊張的神經
...跡象，儘管這些風險並非立即迫在眉睫，但必須納入預期未來波動性的定價中。 沙特無人機襲擊的訊息以及交易員對這可能導致資產價格更大不確定性的擔憂，很容易解釋這種價格走勢。美聯儲定於明日午間發表的宣告很容易...
用期權風險圖衡量利潤潛力
...，通常被稱為“損益圖”，提供了一種簡單的方法來理解未來可能發生在期權或任何複雜期權頭寸上的影響。風險圖可以讓你在一張圖片上看到你最大的利潤潛力以及最大的風險領域。對於任何想交易期權的人來說，閱讀和理解...
股市連續第二天從歷史高位回落
...系統，如果它必須關閉，那麼我們應該期待更多的城市在未來幾天也會這樣做。 考慮到疫苗呈陽性以及輝瑞（Pfizer）和Lucira Health（見下文）今早釋出的檢測訊息，拋售也令人好奇。這可能是一個投資者上週買入疫苗進展傳聞...
0 篇文章
