什么是订单审计跟踪系统（oats）(the order audit trail system (oats))？

订单审计跟踪系统（OATS）是由金融业监管局（FINRA）建立的自动化计算机系统。它用于记录与在国家市场系统（NMS）上交易的所有股票（包括场外交易（OTC）股票）的订单、报价和其他相关交易数据有关的信息。该系统简化了订单从最初收到订单到最终执行或取消的过程，便于跟踪或审计。

关键要点

• 订单审计追踪系统（OATS）是一种计算机化的监管机制，负责维护证券交易的详细记录。
• OATS要求FINRA的成员公司自动记录并向FINRA报告订单。
• 建立OATS，以便在必要时更容易跟踪和审查订单；例如，在交易错误或涉嫌操纵市场的情况下。
• 个人交易员和投资者无需向FINRA提供OATS数据。这是经纪人或会员公司处理客户订单的工作。

了解订单审计跟踪系统

审计跟踪是一种逐步的记录，通过它可以追踪会计、交易细节或其他财务数据的来源。审计跟踪用于核实和跟踪许多类型的交易，包括会计交易和经纪账户交易。

FINRA建立了OATS，以确保准确记录与订单执行过程相关的时间敏感信息。这使得FINRA能够监控成员公司的交易行为，这些成员公司需要捕获并向OATS报告贸易数据。交易员和投资者无需提交OATS数据。这是经纪人或FINRA成员公司的工作。

这一过程的一部分是要求所有成员公司同步其业务、计算机、系统和时间戳时钟，以避免与订单相关的错误或与不准确时间相关的问题。

如果公司很难记录或提交OATS要求的所有信息，公司可以聘请第三方代表他们提交数据。这是一项特殊安排，因为OATS记录可能不由该公司使用的清算公司处理。美国证券交易委员会（SEC）于1998年3月6日批准了这些规则。

oats报告程序

法规要求公司向FINRA提交每日电子OATS报告​​​​​​​. OATS报告必须在收到订单的当天或公司获得信息的当天提交。每日电子OATS报告可以为单个或多个订单。OATS报告中收集的信息包括：

• 订单标识符。
• 正在交易的证券的标识。
• 市场参与者符号或标识符。
• 订单的条款，例如买入、卖出、卖空、价格、股票数量、账户类型和订单类型。
• 订单发出的日期和时间。

总共有21项要求必须根据规则7440加以记录。

OATS数据必须至少保存三年。在头两年，数据必须放在可访问的地方，以防需要审查。

猫与燕麦

美国证券交易委员会（SEC）第613条规定的合并审计跟踪（CAT）现在是从头到尾跟踪交易的必要系统。

根据德勤的说法，猫“不仅仅是类固醇燕麦”。它包括大量的附加要求，例如选项数据、分配和客户数据。这些新的数据集可能要求企业重新考虑其目标报告体系结构。此外，与燕麦不同，CAT对这些报告要求没有豁免。

订单审计跟踪实例

OATS和CAT系统的目的之一是监视可疑行为。由于记录的数据，从事可疑活动的人更容易找到。

2010年5月6日发生了一起重大案件，一名日内交易员“欺骗”了标准普尔500指数；p500电子迷你市场。他使用了一个自动化程序，启动了销售订单的多米诺骨牌效应，导致当天闪电崩盘。

2015年，一名伦敦居民被抓获并逮捕。2016年，他承认欺骗和电信欺诈。

虽然有一些当事人参与提供证词和证据，而且这起案件涉及期货，而不是股票，但这表明了订单审计跟踪和财务监督的重要性。监管者能够看到，负责人纳文德·辛格·萨拉奥（Navinder Singh Sarao）上百次下了巨额订单，却不打算被人填补；而仅仅是为了操纵市场向他喜欢的方向发展。

订单审计跟踪系统——无论是OATS、CAT还是其他监管机构要求——在此类情况下为监管机构提供证据和信息。