安全第一原则 - tl80互动问答网

安全第一原则

安全第一原则是现代投资组合理论（MPT）的信条，它认为风险是获得更高水平回报的固有部分。在这种情况下，安全第一意味着最小化负收益的概率。该规则提出了一些公式，投资者可以利用这些公式来构建投资组合，从而在给定的市场风险水平基础上实现预期收益的最大化。...

什么是安全第一原则(the safety-first rule)？

安全第一原则是现代投资组合理论（MPT）的信条，它认为风险是获得更高水平回报的固有部分。在这种情况下，安全第一意味着最小化负收益的概率。该规则提出了一些公式，投资者可以利用这些公式来构建投资组合，从而在给定的市场风险水平基础上实现预期收益的最大化。

打破安全第一原则

安全第一原则包括创建最小可接受回报或阈值回报。通过设定一个门槛收益率，投资者的目标是降低无法实现投资收益的风险。安全第一准则，也称为Roy的安全第一准则（SFRatio），是一种定量的风险管理投资技术。

构建安全第一投资组合

计算安全第一原则的基本公式是（投资组合的预期收益减去投资组合的阈值收益）除以投资组合的标准差。通过将此公式与各种投资组合方案一起使用，即使用不同的投资或资产类别的不同权重，投资者可以根据其回报率不满足最小阈值的概率来比较投资组合选择。在这种情况下，最好的投资组合是将投资组合的回报率降至阈值以下的可能性降至最低的投资组合。

然而，安全第一原则不仅仅是一个公式，它主要是一种哲学，或者说是一种实现心灵平静的方法。当一个投资者为一个投资组合设定了一个最低可接受的回报率时，他们就可以放心了，因为他们知道没有达到目标的风险要低得多。换言之，投资者首先使投资组合“安全”，之后任何高于他们意识到的最低回报门槛的回报都被视为额外回报。

发表于 2021-06-09 06:55
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分类：商业金融

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