什么是cboe纳斯达克波动率指数（vxn）(cboe nasdaq volatility index (vxn))？

CBOE纳斯达克波动率指数（VXN）是衡量市场对纳斯达克100指数30天波动率预期的指标，该指数所列期权价格暗示了这一点。芝加哥期权交易所（CBOE）于2001年1月23日推出了VXN。

关键要点

• CBOE纳斯达克波动率指数（VXN）是一个实时市场指数，代表市场对未来30天纳斯达克100指数波动的预期。
• VXN是作为衡量标准普尔500指数波动性的VIX的对应指标而创建的，因为以科技股为主的纳斯达克经常与大盘背离。
• VXN与VIX一样，是利用纳斯达克100指数（Nasdaq 100 index）所列期权的隐含波动率计算出来的，最能作为“恐惧量表”或反映市场对科技行业紧张程度的指标。

了解cboe纳斯达克波动率指数（vxn）

VXN指数是衡量纳斯达克100指数市场情绪和波动性的一个广受关注的指标，包括纳斯达克上市市值排名前100位的美国和国际非金融证券。VXN的报价是以百分比表示的，就像它更知名的对应指标CBOE波动率指数（VIX）一样，该指数衡量标准普尔500指数30天的隐含波动率；500指数。

CBOE纳斯达克波动率指数于2001年推出，当时科技股的网络泡沫正在缩小。CBOE之所以开发VXN，是因为从1999年初开始，纳斯达克市场的波动性与美国股市的波动性存在巨大差异。

事实上，纳斯达克指数在1999年1月至2000年3月的15个月内飙升137%，达到5132点的峰值水平，到2000年12月暴跌52%，略低于2500点。 S&amp；相比之下，从1999年1月到2000年3月的峰值，p500指数只上涨了26%，到2000年底下降了15%。

VXN水平越高，对纳斯达克100指数波动性的预期就越高。与VIX一样，VXN最适合作为“恐惧量表”或市场对科技行业紧张情绪的指示器。

自推出以来，VXN在2001年9月达到的最高水平是91.79，这是9/11袭击造成的。其他值得注意的峰值包括2008年10月全球金融危机最严重时的86.52，以及2020年3月全球在COVID-19攻击下摇摇欲坠时的84.67。2017年3月最低水平为9.75。这一期间VXN的平均水平为21.14。 相比之下，这段时间内波动率指数的平均水平为19.89。 这两个波动性指标通常与VXN密切相关，通常表现出略高的波动性。COVID-19诱导的VXN尖峰被证明是短暂的，因为在30年代，该仪器恢复到水平。

vxn方法和解释

CBOE用于计算VXN的方法，其在交易时间内持续传播的价值与VIX相同。VXN的组成部分是近期（至少一周到期）看跌期权和看涨期权，以及第一个和第二个Nasdaq-100合约月的下一期期权（到期日超过23天但少于37天的期权）。选择的期权是以货币执行价为中心的Nasdaq-100看跌期权和看涨期权。

VXN的变动代表了纳斯达克100指数上市期权价格的隐含波动水平。VXN和正变动的增加表示标的证券价格与其平均值的差异更大。这通常是不确定的。VXN的下降和负的变动代表了更低的波动性和更大的价格在更窄范围内交易的倾向。VXN通常与Nasdaq 100一起被跟踪，以了解指数价格正或负变动的波动性。