科波克曲线是一个长期价格动量指标,主要用于识别股市指数的主要下跌和上涨。计算方法为该指数14个月变化率和11个月变化率之和的10个月加权移动平均数。它也被称为“科波克指南”
科波克公式是由埃德温·科波克于1962年在巴伦提出的。
Coppock曲线可计算如下:
Coppock Curve = WMA 10 of (ROC 14 + ROC 11)哪里:
根据此公式,继续执行以下步骤:
科波克曲线最初是作为标准普尔500指数等主要指数的长期买入和卖出指标实施的;p500和wilshire5000。通常,它与烛台图等长期时间序列一起使用,但每根蜡烛都包含一个月的价格信息。当指示器高于零时,表示保持。当指数降到零以下时,表示卖出;当指数升到零以上时,表示买入。
除上述信号外,曲线往往与价格不相关。这是由于该指标长期滞后。
将Coppock曲线应用于股票指数或股票指数交易所交易基金(ETF)的月度价格图表。一般策略是当曲线上升到零线以上时买入,当曲线下降到零线以下时考虑卖出。对于已经持有ETF的投资者来说,当Coppock曲线高于零时,该指标就发出了持有该投资的信号。
SPR标准普尔500指数ETF(SPY)显示了自1995年年中以来铜价曲线产生的所有买入和卖出信号。
这一指标使投资者在2001年和2008年股市下跌的一部分时间里没有受到影响。然而,在2016年,该指标在接近市场底部时发出了卖出信号,之后不久又以更高的价格发出买入信号。
相对强度指数着眼于当前价格与先前价格的比较,尽管其计算方法不同于Coppock曲线计算中使用的变化率(ROC)指标。因此,这些指标将提供不同的贸易信号和信息。
Coppock曲线的主要缺点是出现错误信号。当曲线在零线上方和下方快速移动时,会出现错误信号。这可能会导致交易者进行购买,但随后指标显示再次卖出,反之亦然。
另一个缺点是曲线拟合,这是一种认知偏差。Coppock曲线在其默认设置中有些随意,许多交易员调整这些设置以更改曲线的形状,以便更好地拟合历史价格数据。将指示器装配为提供最佳历史信号可能不会产生更好的未来信号。
该指标还考察了10个月、11个月和14个月的平均值。该指标将滞后于主要市场的底部和顶部。
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