在企业估值中，正如在企业会计中一样，许多指标被用来评估企业的价值及其在履行财务义务的同时产生利润的能力。评估公司财务状况的最简单方法之一是计算其净债务。净负债的计算方法是将一家公司的所有短期和长期负债相加，再减去其流动资产。这一数字反映了一家公司仅使用易于清算的资产同时履行所有义务的能力。

短期负债

短期负债是指必须在一年内偿还的债务。通常，这些项目包括应付账款、供应品账单和运营成本。长期负债在较长时期内偿还，如抵押贷款、贷款和资本租赁。流动资产是指公司随时可以用来偿还债务的金额。因此，流动资产仅包括现金或现金等价物，如股票、有价证券、应收账款和其他流动资产。计算净债务所需的所有信息在公司的资产负债表上都是现成的。

净债务公式为：

净债务=STL+LTL−加利福尼亚州where:STL=total 短期负债LTL=长期负债总额CA=流动资产总额\开始{对齐}&amp\text{Net Debt}=STL+LTL-CA\\&amp\textbf{其中：}\\&amp；STL=\text{短期负债总额}\\&amp；LTL=\text{长期负债总额}\\&amp；CA=\text{流动资产总额}\\\结束{对齐}​净债务=STL+LTL−加利福尼亚州where:STL=total 短期负债LTL=长期负债总额CA=流动资产总额​

要使用Microsoft Excel计算净债务，请检查资产负债表以查找以下信息：短期负债总额、长期负债总额和流动资产总额。将这三项输入单元格A1到A3。在单元格A4中，输入公式“=A1+A2”−A3“提供净债务。

哪里：

A1=短期负债总额

A2=长期负债总额

A3=总流动资产

用excel计算净负债实例

例如，假设ABC公司的短期负债包括10000美元的运营成本和30000美元的应付账款。它的长期负债包括10万美元的银行贷款和2.5万美元的设备租赁。其流动资产包括7.5万美元现金和15万美元可销售资产。资产负债表将这三类资产的小计分别列为4万美元、12.5万美元和22.5万美元。使用Excel，企业会计确定净债务为40000美元+125000美元-225000美元，或-60000美元，表明企业有足够的资金来偿还所有债务，如果这些债务同时到期。

为什么净债务很重要

净债务提供了关于债务负担是否会对公司利益相关者造成问题的见解。净债务提供了可与行业同行进行基准比较的指标。更多的债务并不一定意味着它的财务状况比债务更少的公司更糟。事实上，公司资产负债表上的巨额债务实际上可能比竞争对手的债务要小。

净负债还揭示了公司经营战略的信息。如果净债务与总债务之间的差额较大，则表明现金余额较大，债务也较大。这可能表明存在流动性问题、资本投资机会或计划收购的可能性。研究一家公司的净债务，尤其是相对于其同行的净债务，有助于进一步审视其战略。

从企业价值的角度来看，净债务是收购过程中的一个关键因素。从估值的角度来看，净债务对买家更为重要。买家对用现金购买现金不感兴趣。买家更应该关注企业价值，用目标公司的债务减去现金余额来正确评估收购。