先鋒集團成立於上世紀70年代，管理著全球最大、最受歡迎的共同基金和交易所買賣基金（etf）組合之一。Vanguard Personal Advisor Services（PAS）於2015年推出，旨在為全資經紀商Vanguard Marketing Corporation（VMC）的客戶基金提供演算法和人力投資建議。該產品最初推出時，隨著先鋒集團接近退休年齡，該集團現有的零售經紀客戶成為關註的焦點。在他們即將退休之際，Vanguard PAS幫助他們從積累財富轉向以明智的方式減少財富。

重要

除了這個先鋒個人顧問服務機器人顧問審查，我們還

新的和值得註意的更新

• 新的工具包括一個智慧取款計算器，它考慮到了長期的開支情況。
• 醫療費用估算包括醫療保險計劃比較。

關鍵要點

• Vanguard Digital Advisor是一款面向新投資者的獨立產品，於2020年以更低的最低限額和更低的管理費用向公眾推出。
• Vanguard PAS提供定製的投資組合，與針對更大投資組合的其他投資組合相比，可以以非常低的費用獲得顧問。

據一位發言人說，在考績制度的申請者中，80%到90%的人擁有其他先鋒賬戶，所有資產都需要5萬美元。開始時，robo advisor會詢問有關年齡、資產、退休日期、風險承受能力和市場經驗的詳細問題，生成一個包含先鋒基金和其他證券（包括個股、ETF和共同基金）的擬議投資組合配置。大部分繁重的工作都是透過演算法完成的，但新客戶必須與財務顧問溝通，才能完成定製的計劃，這一繁瑣的過程可能需要長達一個月的時間。

該網站提供了大量的目標規劃資源，包括清單、操作指南和計算器。客戶可以應用這些有價值的工具來估計他們的退休總成本，對資產進行自上而下的評估，並規劃包括大學儲蓄在內的主要人生目標。

贊成的意見

• Can speak with financial advisor.

• Competitive management fee.

• Top-tier financial institution.

欺騙

• Transaction costs not included.

• High account minimum.

• Lengthy setup process.

帳戶設定

Vanguard在今年的大規模網站更新中讓PAS更容易找到。單擊主選單上的“建議和退休”將引導您進入考績制度和其他諮詢服務。註冊時，新客戶會被提示提供有關其財務狀況、投資目標以及承擔風險的意願和能力的詳細資訊。然後制定財務計劃，建議在賬戶中保留資產配置，以滿足長期目標。Vanguard正在更新入職流程，以減少新客戶的工作量。

Vanguard更新了賬戶設定流程，不再要求新客戶直接與財務顧問交談，但該公司認為顧問諮詢是“註冊過程中非常有價值的一部分，通常是推薦的。”這與PAS以前的版本相比是一個重大變化，需要與財務顧問進行電話或影片聊天。如果您想限制投資組合持有量或對建議進行更改，必須諮詢顧問。

新客戶可以引入非先鋒資產並將其持有在投資組閤中，這在機器人諮詢領域是不尋常的。隨著Vanguard經紀平臺上股票交易佣金的取消，這些清算不會產生費用。

諮詢協議和其他披露很容易找到，可以提前閱讀。投資組合的資金和維護所需的5萬美元包括其他先鋒賬戶的餘額，投資組合可以建立為傳統的個人退休賬戶（IRA）、羅斯個人退休賬戶、個人應納稅賬戶或聯合應納稅賬戶。

Vanguard PAS將考慮併為401（k）和其他外部資產提供指導，但不管理這些賬戶。PAS將為大學儲蓄529賬戶、未成年人統一禮物法案（UGMA）和未成年人統一轉賬法案（UTMA）賬戶提供類似的指導，但它們不屬於PAS管理範疇。

目標設定

一個賬戶可以包含多個目標和分配，無論是用於大學規劃、退休、擁有住房、度假、應急基金還是信託資產管理。目標設定過程在去年被重新整理，允許透過點選卡片新增新的目標。有一種方法可以探索這些目標如何相互競爭，目前正在進行測試，並將在年底前納入考績制度的經驗。

Vanguard內部和外部的資產都可以透過Yodlee連線來計算實現目標的進度。帳戶顯示在三個儲存桶中：advisor在Vanguard內部管理、自我管理和非Vanguard資產。客戶介面中的長期預測和建議指導客戶如何更好地滿足投資目標，基於長期入職過程中概述的生活狀況和目標。客戶可以隨時透過更改風險狀況進行更改。

社會保障福利已納入退休目標規劃準則，並就領取這些福利的時間提出建議。高達500000美元的賬戶被分配給一組顧問，而高於該級別的賬戶則有一個專門的顧問。該網站提供了各種各樣令人印象深刻的工具和計算器，幫助客戶計算出在實際時間範圍內實現目標需要預留多少資金。這些資源中有許多集中在退休方面，但大學規劃和人生評估計算器在實現長期財務目標方面同樣有價值。

賬戶服務

存款、定期存款和取款只需在賬戶管理介面中單擊幾下即可完成。諮詢客戶沒有保證金，你也不能用你的資產借款。

現金管理

顧問要求新客戶選擇有息支出基金，其限額以投資賬戶中的最低和最高現金儲備為目標。自動管理系統將在超過上限時追加買入證券，在超過下限時賣出證券。

現金流入一個有息貨幣市場基金，先鋒聯邦貨幣市場基金，這不是聯邦存款保險公司的保險，但由SIPC保險。產生管理費的計算不包括現金賬戶。

投資組合構建

一個專有的演算法消化客戶資料資料，並推薦一個投資組合和相應的下滑路徑，其中考慮了風險承受能力、資產配置和適用於既定目標和時間範圍的時間範圍。輸出遵循大多數競爭對手的分類方案，將投資組合細分為非常保守、保守、適度、激進和非常激進的目標。

投資組合可能包含：

• ETF，主要是先鋒基金
• 有社會意識的投資組合可能包含先鋒共同基金
• 大戶型個股
• 大額固定收益

分配是流動的，不斷變化以匹配下滑軌跡、風險敞口和每個目標的剩餘時間。隨著賬戶持有金額的增加，推薦的投資組合可以包括個股以及固定收益。

投資組合管理

Vanguard PAS擁有廣泛的多元化投資組合，包括來自不同市場部門和資產類別的投資。該方法遵循傳統的現代投資組合理論（MPT）原則，強調低成本證券、多樣化和指數化的好處，並由長期財務目標驅動。與其他機器人顧問一樣，該系統不會根據市場時機或短期表現做出決策。

Vanguard PAS採用“時間和閾值”再平衡方法。管理投資組合每季度進行一次審查，或在存入或提取額外現金時進行審查，以確定是否需要重新平衡。Vanguard PAS advisors可根據客戶要求在其他時間重新平衡和調整投資組合（如有必要）。如果發現投資組合在任何資產類別（股票、債券或現金）中偏離目標資產配置超過5%，則使用與投資組合實施期間商定的投資方法和策略相一致的投資方法和策略，觸發再平衡。成本、稅收和多樣化權衡將根據是否應**所有頭寸中的一部分並將其用於重新平衡推薦的資產類別進行評估。

股票和債券方法透過包括不同資本化和波動水平的股票基金以及具有不同地理位置、時間和資本風險的債券基金，增加了多樣化。客戶必須在註冊時選擇透過MinTax成本基礎流程獲取稅務損失。Vanguard PAS客戶可以透過安排預約隨時與財務顧問交談。

使用者體驗

移動體驗

該網站是移動就緒，易於閱讀。Vanguard為所有型別的賬戶提供相同的全功能iOS和Android應用程式，以及iPad和Kindle版本。應用程式透過雙因素身份驗證添加了安全層，同時保留了幾乎所有可透過web管理介面訪問的帳戶功能。

桌面體驗

該網站已進行了相當多的更新，並使用了卡片式介面。客戶機儀錶板顯示為每個功能進一步開啟的卡片，例如目標、投資和工具。大多數功能也可以從選單訪問，但卡的佈局是乾凈的，易於導航。這些卡片是動態的，並基於一些變數，如市場事件、日曆（年終稅務規劃）或客戶人口統計。例如，62歲到67歲之間的每個人都會看到一張卡片，上面討論了參加社保的時間。工具卡會把你帶到一個計劃模擬器，讓你對你的目標和財產進行“假設”分析。

****

PAS客戶使用不同於廣大Vanguard客戶的電話號碼，****時間從週一到週五上午8:00到晚上8:00。你可以安排一個與顧問談話的約會，一旦一個賬戶的價值超過50萬美元，客戶就可以得到一個專門的顧問。

該平臺上沒有面向潛在客戶或當前客戶的實時聊天，但****代表可以透過各種社交媒體平臺上的直接訊息獲得。註冊需要透過公司的安全資訊應用程式傳送電子郵件。

教育和培訓；安全

該常見問題解答今年進行了更新，這可以避免那些管理費用低於50萬美元的人花在等待電話上的時間。儘管PAS中沒有具體的教育內容，但generalvanguard網站上有大量可用的內容。其中包括文章、影片、研究論文、部落格文章、社交媒體輸出，以及針對先鋒產品的營銷宣傳。

該站點使用256位SSL加密，並提供雙因素身份驗證。全資擁有的先鋒營銷集團持有客戶資金，提供證券投資者保護公司（SIPC）和超額保險。現金被註入沒有聯邦存款保險公司保險的貨幣市場基金。

佣金和；費用

機器人顧問公司對第一批500萬美元的管理費用收取0.30%的諮詢費，每季度支付一次，超過500萬美元的資產收取0.20%的諮詢費。

• 管理50000美元投資組合的每月成本：12.50美元
• 管理250000美元投資組合的每月成本： $62.50
• 管理100萬美元投資組合的每月成本： $250

透過轉入非Vanguard資產開始與Vanguard PAS建立關係的客戶可能會在清算這些證券時支付交易費，但股權佣金在2020年初被取消，因此個人股票銷售不會產生費用。

不過，某些非先鋒共同基金家族需要支付交易費用。Vanguard的一位發言人說，“這些費用只適用於那些使用非Vanguard基金註冊的客戶，這些客戶在諮詢其PAS顧問後，選擇不**這些基金，可能是因為內含資本收益。如果他們最終賣出，他們將承擔與在Vanguard經紀賬戶上進行自主交易相同的交易成本。“在買賣Vanguard的ETF時，沒有評估交易費用。可在此處檢視完整的費用表。

vanguard pas適合你嗎？

Vanguard PAS非常適合希望將資金投向歷史悠久且穩定的金融機構的成熟投資者，但引入非Vanguard資產的客戶在**和重新投資Vanguard基金時，可能會為交易成本、費用比率和第三方關係支付額外費用。定期接觸財務顧問可以證明這些額外的成本是合理的，輔導和管理增加了獲得更高回報的潛力。

在透過指數基金授權投資者方面，Vanguard是最早的公司之一。它提供的機器人諮詢服務是可靠的，毫無疑問將受益於更清晰的表現，因為Vanguard長期以來一直以低成本提供廣泛的市場回報。過去一年的網站更新是最受歡迎的，使網站更容易使用。

比較個人顧問服務

對於那些希望將資金交給歷史悠久且穩定的金融機構的人來說，個人顧問服務可能是一個非常合適的選擇。看看它與其他機器人顧問相比如何。

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• Vanguard個人顧問服務vs Wealthfront
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investopedia機器人顧問評級方法

Investopedia致力於為投資者提供公正、全面的機器人顧問評估和評級。我們的2020年評估是對20多個robo advisor平臺進行深入評估的結果，包括使用者體驗、目標設定能力、投資組合構建、成本和費用、安全性、移動體驗和****。您可以閱讀我們完整的機器人顧問評級方法，以獲得比下麵的摘要更深入的解釋。

整體星級說明

考慮到個人投資者，我們對robo advisors提供的服務和技術進行了批判性研究。我們將我們的方法分為九個類別，透過多個變數對每個顧問進行評分，以評估每個適用類別的績效。總獎項的分數是各類別的加權平均數。