運輸類股可能會在第四季度拋售

道瓊斯運輸平均指數(Dow Jones Transportation Average)已止步於兩年半的阻力位,並可能回吐自3月創下四年低點以來的大部分漲幅。表現不佳的航空子行業可能加劇虧損,但包裝、鐵路和航運類股今年夏天吸引了強勁的出價,它們可能首當其衝地承受拋售壓力,對經濟快速複蘇的希望正在消退,這是由於對今冬第二輪感染潮的擔憂所推動的。...

道瓊斯運輸平均指數(Dow Jones Transportation Average)已止步於兩年半的阻力位,並可能回吐自3月創下四年低點以來的大部分漲幅。表現不佳的航空子行業可能加劇虧損,但包裝、鐵路和航運類股今年夏天吸引了強勁的出價,它們可能首當其衝地承受拋售壓力,對經濟快速複蘇的希望正在消退,這是由於對今冬第二輪感染潮的擔憂所推動的。

關鍵要點

  • 道瓊斯運輸平均指數(Dow Jones Transportation Average)已經完成了100%的往返跌入1月份高點。
  • 自2018年初以來,該工具已在該價格區多次反轉。
  • 持續的下跌可能深入
  • 今夏的大贏家可能會推動大部分下跌。

在過去幾個月裡,該工具的20個組成部分中有6個已升至歷史高位,這得益於大量資金流入股市,這些資金來自所謂的羅比尼奧交易員,他們利用****計劃支票開立免佣金交易賬戶。這些人把許多問題推高到了不可持續的水平,頂級動力股推動3個和4個標準差超過20個月移動平均線。自上世紀90年代末網際網路泡沫以來,我們從未見過這種瘋狂的價格行為——我們都知道結果如何。

不幸的是,運輸業具有高度的週期性,在經濟增長期間,運輸量和利潤都在增加,在衰退和衰退期間,運輸量和利潤都在減少。雖然美國和世界在第一季度大流行性停產後恢復了活力,但經濟增長速度遠未達到前幾年公佈的活動水平,而且由於失業率持續居高不下,受影響最嚴重的行業面臨壓力,在未來幾年內不太可能恢復正常。

儘管不利因素越來越多,但交通運輸指數的一些組成部分在未來幾個月仍可能蓬勃發展,因為特殊情況正在推動購買力。人們想到了聯邦快遞公司(FedEx Corporation),在亞馬遜(Amazon.com,Inc.)選擇放棄擴大內部快遞系統以專註於提高市場份額後,該公司股價退出了兩年的下跌行情。這家航運巨頭目前擁有所有零部件中相對實力最高的一家,儘管該公司的庫存自2018年以來沒有再創新高。

相對強度 is a technique used in 動量投資 and identifying value stocks. It c***ists of investing in securities that have performed well relative to their 市場或基準. For example, a relative strength investor might select technology companies that have outperformed the 納斯達克綜合指數 or large-cap stocks that are laggards against the S&P 500 Index.

交通etf長期圖(2013-2020)

IYT

2013年,iShares道瓊斯運輸平均指數ETF(IYT)突破2008年高點,收於99.09美元,併在強勁的趨勢性上漲中起飛,2014年底突破167美元。2016年1月,該指數跌至兩年低點,並恢覆上升軌道,2017年10月再次爆發。2018年1月,買入壓力止步於200美元上方,而第三季度的突破嘗試失敗,在12月創造了一個雙頂,跌破跌勢。

該基金在2019年至2020年1月期間一直走高,但在3月份大流行性暈厥幾乎達到2016年低點之前,遠遠低於先前的高點。隨後的複蘇浪潮在上週完成了100%的回撥,至1月高點203.89美元,引發了一場溫和的反轉,目前已跌至略低於200美元的水平。考慮到該價格區此前的7次反轉,當前的回撥可能很容易升級為全面回撥,達到175美元附近的200天指數移動平均線(EMA)作為第一個下行目標。

A

底線

道瓊斯運輸平均指數(Dow Jones Transportation Average)已反彈至2020年1月高點並回落,這是自2018年1月以來,道瓊斯運輸平均指數在這一艱難價格區間的第七次逆轉。

披露:截至發稿時,作者未持有上述證券的任何頭寸。

  • 發表於 2021-06-18 06:08
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  • 分類:金融

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