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每一個投資組合都應該考慮在投資者一生中的某個時刻將一定比例的資金分配給債券。這是因為債券提供穩定和相對安全的現金流(收入),這對處於資產縮減或資本保全階段的投資者以及接近該階段的投資者來說至關重要。最簡單的說,如果你依靠投資所得來支付賬單和日常生活費用(或不久的將來),你應該投資債券。...
在受歡迎程度方面,債券投資組合通常比股票投資組合遜色。儘管債券在整體資產配置中扮演著重要角色,但它們似乎並沒有像那些更富活力的股票表兄弟那樣受到同樣的關註。它們通常是作為事後的想法來建造的,或是多年不受影響地坐著,產生收入。這是不幸的,因為債券提供了一種混合分享和混合的風險和回報特徵的股票和現金。...
比較債券收益率可能令人望而生畏,主要是因為它們的息票支付頻率可能不同。而且,由於固定收益投資使用各種收益率慣例,因此在比較不同債券時,必須將收益率轉換為共同基準。...
可轉換債券套利是一種套利策略,旨在利用可轉換債券與其標的股票之間的錯誤定價。該策略通常是市場中立的。換言之,套利者透過可轉換債券和標的股票的多頭和空頭頭寸的組合,尋求以最小的波動性產生一致的回報,而不管市場方向如何。...
尋求收入或資本保值的個人投資者通常會考慮在其投資組閤中增加債券。不幸的是,大多數投資者沒有意識到債務工具投資所帶來的潛在風險。...
無記名債券是政府或公司發行的債務工具,不同於傳統債券,因為它們未註冊為投資證券。因此,不存在列出所有者姓名的記錄。因此,無論誰實際持有債券發行的票據,都是假定的所有人,這使得他們比目前更常見的債券發行更具匿名性。但由於無記名債券上沒有實際出現投資者姓名,因此,如果這些債券丟失或毀壞,幾乎不可能收回。...
公司債券是一種由公司發行並出售給投資者的債務證券。公司獲得了所需的資金,作為回報,投資者將以固定或可變利率支付預先確定的利息。當債券到期或“到期”時,付款停止,原投資返還。...
揚基債券是由外國實體(如政府或公司)發行的債務,在美國交易,以美元計價。...
最差收益率是一種衡量在合同條款內完全運作而不違約的債券所能獲得的最低可能收益率的指標。這是一種收益率,當債券有規定允許發行人在到期前將其平倉時,可以參考這種收益率。債券的提前到期可以透過一些不同的條款來強制執行,這些條款在債券合同中有詳細說明,最常見的是可贖回性。...
買入收益率(YTC)是一個金融術語,指債券持有人在債券到期前的某個時間持有至贖回日時所獲得的回報。這個數字可以用數學方法計算為複利率,在複利率下,債券未來的息票支付和買入價格的現值等於債券的當前市場價格。...
平均壽命收益率是根據債券的平均到期日而不是規定的到期日來計算債券的收益率。該收益率用平均壽命到期日代替規定的最終到期日。平均壽命也稱為加權平均到期日(WAM)或加權平均壽命(WAL)。...
收益率曲線風險是指與投資固定收益工具相關的市場利率發生不利變化的風險。當市場收益率發生變化時,這將影響固定收益工具的價格。當市場利率或收益率上升時,債券價格就會下降,反之亦然。...
息票或息票支付是債券的年利率,以票麵價值的百分比表示,從發行日到到期日支付。息票通常指息票利率(一年內支付的息票總額除以債券面值)。...
收益率曲線是繪製具有相同信用質量但到期日不同的債券收益率(利率)的曲線。收益率曲線的斜率給出了未來利率變化和經濟活動的概念。...