什么是现金流量表(a cash flow statement)？

现金流量表是一种财务报表，提供有关公司从其持续经营和外部投资来源收到的所有现金流入的汇总数据。它还包括在一定时期内支付商业活动和投资的所有现金流出。

公司的财务报表向投资者和分析师提供了整个业务的所有交易的肖像，在这些交易中，每一笔交易都有助于其成功。现金流量表被认为是所有财务报表中最直观的，因为它遵循企业通过经营、投资和融资三种主要方式取得的现金。这三个部分的总和称为净现金流量。

现金流量表的这三个不同部分可以帮助投资者确定公司股票或整个公司的价值。

关键要点

• 现金流量表提供有关公司从持续经营和外部投资来源收到的所有现金流入的数据。
• 现金流量表包括企业通过经营、投资和筹资所产生的现金，其总和称为净现金流量。
• 现金流量表的第一部分是经营活动产生的现金流量，包括 交易 从所有经营业务活动。 
• 投资现金流量是现金流量表的第二部分，是投资损益的结果。 
• 融资产生的现金流是最后一节，概述了债务和股权产生的现金。

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了解现金流

现金流量表的工作原理

每一家向公众**和提供股票的公司都必须向美国证券交易委员会（SEC）提交财务报告和报表。 三个主要的财务报表是资产负债表和损益表。现金流量表是一个重要的文件，有助于打开一个风的利益相关者洞察所有的交易，通过一个公司。

会计权责发生制和现金制有两个不同的分支。大多数上市公司采用权责发生制会计，这意味着损益表与公司现金状况不一致。然而，现金流量表的重点是现金核算。

盈利公司可能无法充分管理现金流，这就是为什么现金流量表是公司、分析师和投资者的关键工具。现金流量表分为三个不同的业务活动：经营、投资和融资。

让我们考虑一家销售产品并向其客户提供销售信贷的公司。即使将销售确认为收入，公司也可能在以后的日期才能收到现金。公司在损益表上赚取利润并缴纳所得税，但业务带来的现金可能比销售额或收入数字多或少。

投资者和分析师在评估营运资本变动时，应运用良好的判断，因为有些公司可能会在报告期前试图增加现金流。

经营活动产生的现金流量

这是现金流量表的第一部分，包括经营活动产生的现金流量（CFO）以及所有经营业务活动产生的交易。业务产生的现金流部分从净收入开始，然后将所有非现金项目与涉及业务活动的现金项目进行核对。因此，换句话说，这是公司的净收入，但在现金版本。

本节报告直接来自公司主要业务活动的现金流和流出。这些活动可能包括买卖存货和供应品，以及支付员工工资。不包括投资、债务和股息等任何其他形式的流入和流出。

公司能够产生足够的正现金流，以实现业务增长。如果产生的资金不足，它们可能需要为外部增长争取资金，以便扩大规模。

例如，应收账款是非现金账户。如果应收账款在一段时间内上升，这意味着销售上升，但在销售时没有收到现金。现金流量表从净收入中扣除应收账款，因为它不是现金。业务科的现金流还可以包括应付账款、折旧、摊销和记作收入或费用的许多预付项目，但没有相关的现金流。

投资产生的现金流

这是现金流量表的第二节，是投资的现金流量，是投资损益的结果。本节还包括用于物业、厂房和设备的现金。本节是分析师们希望找到资本支出（capex）的变化。

当资本支出增加时，通常意味着现金流减少。但这并不总是坏事，因为这可能表明一家公司正在对其未来业务进行投资。资本支出高的公司往往是那些正在成长的公司。

虽然本节内的现金流为正，但投资者更喜欢那些通过业务活动产生现金流而不是通过投资和融资活动产生现金流的公司。公司可以通过**设备或财产来产生本节内的现金流。

融资产生的现金流

融资产生的现金流量（CFF）是现金流量表的最后一部分。本节概述了企业融资中使用的现金。它衡量一家公司与其所有者和债权人之间的现金流，其来源通常来自债务或股权。这些数字通常每年在公司向股东提交的10-K报告中报告。

分析师使用“融资产生的现金流”部分来确定公司通过股息或股票回购支付了多少资金。这也有助于确定公司如何为运营增长筹集现金。

这里列出了从筹资活动中获得或偿还的现金，如股权或债务，以及收回或偿还的贷款。

当融资产生的现金流为正数时，意味着流入公司的资金多于流出公司的资金。当数字为负数时，可能意味着公司正在偿还债务，或正在支付股息和/或股票回购。