作为一个消息灵通的投资者，你自然想知道你的投资组合的预期回报、预期业绩以及它所带来的整体损益。预期回报就是：预期。这是不能保证的，因为它是基于历史回报和用来产生预期，但它不是一个预测。

关键要点

• 要计算一个投资组合的预期收益，投资者需要计算其持有的每一笔投资的预期收益，以及每一笔投资的总权重。
• 基本的预期收益公式是将每项资产在投资组合中的权重乘以预期收益，然后将所有这些数字相加。
• 预期收益通常基于历史数据，因此无法保证。

如何计算预期收益

为了计算投资组合的预期收益，投资者需要知道其投资组合中每种证券的预期收益以及投资组合中每种证券的总体权重。这意味着投资者需要将每种证券的预期收益率（RoR）的加权平均值相加。

投资者对证券预期收益的估计是基于这样一个假设，即过去被证明是正确的，将来将继续被证明是正确的。投资者不使用市场的结构性观点来计算预期收益。相反，他们通过取每种证券的价值除以证券的总价值来计算投资组合中每种证券的权重。

一旦知道每种证券的预期收益率并计算出每种证券的权重，投资者只需将每种证券的预期收益率乘以同一种证券的权重，并将每种证券的乘积相加。

预期收益公式

假设你的投资组合包含三种证券。其预期收益的公式如下：

预期收益=WA×RA+WB型×铷+碳化钨×钢筋混凝土where:WA = 安全性权重ARA=安全性预期收益AWB=安全性权重BRB=安全性预期收益BWC=安全性权重CRC=安全性预期收益C\begin{aligned}&amp\text{Expected Return}=WA\times{RA}+WB\times{RB}+WC\times{RC}\\&amp\textbf{其中：}\\&amp\text{WA=安全权重A}\\&amp\text{RA=预期安全性返回A}\\&amp\text{WB=安全权重B}\\&amp\text{RB=预期证券收益B}\\&amp\text{WC=安全权重C}\\&amp\text{RC=预期的安全性返回C}\\\end{aligned}​预期收益=WA×RA+WB型×铷+碳化钨×钢筋混凝土where:WA = 证券权重ARA=证券预期收益AWB=证券权重BRB=证券预期收益BWC=证券权重CRC=证券预期收益C​

预期回报是基于历史数据，因此投资者应考虑到在当前投资环境下，每种证券实现其历史回报的可能性。一些资产，如债券，更有可能与其历史收益相匹配，而另一些资产，如股票，可能每年的变化更大。

预期收益的限制

由于市场的波动性和不可预测性，计算一种证券的预期收益更多的是猜测，而不是确定。因此，这可能会导致整体投资组合预期收益的不准确。

预期收益并不能描绘一幅完整的图景，因此仅凭预期收益做出投资决策可能是危险的。例如，预期收益不考虑波动性。年复一年从高收益到亏损的证券，其预期回报率可能与保持在较低范围的稳定证券相同。由于预期回报是向后看的，它们不考虑当前市场状况、政治和经济气候、法律和监管变化以及其他因素。