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调整后的盈余是保险公司财务状况的一个标志。这是法定盈余,可调整资产价值可能下降。与所有者权益或净值类似,法定盈余是国家保险监管机构对资产和负债进行会计处理确定的资产超过负债的超额。...
在金融/投资术语中,beta是对波动性或风险的度量。用一个数字表示,它显示了一项资产(从单个证券到整个投资组合)的方差如何与该资产和整个股市(或正在使用的任何基准)的协方差相关。或者作为一个公式:...
压力测试是一种计算机模拟技术,用于测试机构和投资组合对未来可能出现的财务状况的弹性。这种测试通常被金融业用来帮助衡量投资风险和资产的充足性,以及帮助评估内部流程和控制。近年来,监管机构还要求金融机构进行压力测试,以确保其持有的资本和其他资产充足。...
苹果(Apple)是世界上最受欢迎的公司之一,生产的智能手机也是最普及的。尽管iPhone是全球最受追捧的产品之一,但截至2019年,苹果智能手机市场份额排名第三,仅次于三星和华为。...
股利贴现模型(DDM)是一种用于预测公司股票价格的定量方法,其理论基础是,公司股票的当前价格等于公司未来所有股利支付额的总和(当贴现回其当前价值时)。它试图计算股票的公允价值,而不考虑当时的市场状况,并考虑股利支付因素和市场预期收益。如果从DDM中获得的价值高于股票的当前交易价格,则该股票被低估,有资格买入,反之亦然。...
债务/EBITDA息税折旧摊销前利润是指在支付利息、税金、折旧和摊销费用之前,衡量产生的和可用于偿还债务的收入金额的比率。债务/息税折旧摊销前利润衡量一家公司偿还已发生债务的能力。高比率的结果可能表明一家公司的债务负担过重。...
高减低(HML),也称为价值溢价,是Fama-French三因素模型中使用的三个因素之一。Fama-French三因素模型是经济学家Eugene Fama和Kenneth French发展起来的一个股票收益评估系统。HML解释了价值股和成长股之间的收益差。该体系认为,账面市值比高的公司(也称为价值股)的表现优于账面市值比低的公司(称为成长股)。...
市场法是根据类似资产的销售价格确定资产价值的一种方法。它是三种流行的估价方法之一,与成本法和贴现现金流分析(DCF)一起使用。...
近半个世纪以来,伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)每年都会向股东发出一封年度信函,讨论它为普通股持有人带来的收益。据信,2012年,这一收益为241亿美元。其中约13亿美元用于回购伯克希尔的股票,使公司留存的净资产增加了228亿美元。...
客观概率是指根据具体措施的分析,而不是凭预感或猜测,事件发生的机会或几率。每一项措施都是一个记录在案的观察,一个确凿的事实,或是收集数据的长期历史的一部分。概率估计是使用数学方程来计算的,这些方程通过操纵数据来确定独立事件发生的可能性。独立事件是指其结果不受先前事件影响的事件。相比之下,主观概率可以使用一些数据分析方法,但也可以使用猜测或直觉来确定特定结果的可能性。...
市场效率是指市场价格反映所有可用的相关信息的程度。如果市场是有效的,那么所有的信息都已经包含在价格中,因此没有办法“击败”市场,因为没有低估或高估的证券可用。...
未来价值(FV)是基于假定增长率的流动资产在未来日期的价值。未来价值(FV)对投资者和财务规划师来说很重要,因为他们用它来估计今天的投资在未来的价值。了解未来价值能使投资者根据预期需求做出正确的投资决策。然而,通货膨胀等外部经济因素会侵蚀资产的价值,从而对资产的未来价值产生不利影响。...
要素投资是一种根据与较高回报相关的属性选择证券的策略。推动股票、债券和其他因素回报的因素主要有两类:宏观经济因素和风格因素。前者捕捉资产类别的广泛风险,而后者旨在解释资产类别内的回报和风险。...
抽样分布是从特定人群中抽取的大量样本中获得的统计数据的概率分布。给定总体的抽样分布是一个总体统计可能出现的一系列不同结果的频率分布。...
证券市场线(SML)是在图表上绘制的一条线,用作资本资产定价模型(CAPM)的图形表示,该模型显示了各种有价证券的系统风险或市场风险的不同水平,并与整个市场在任何给定时间的预期收益进行了对比。...