什么是战略财务管理(strategic financial management)？

战略财务管理不仅意味着管理公司的财务，而且还意味着以成功为目的来管理财务，即实现公司的目标和目的，并随着时间的推移实现股东价值的最大化。然而，在一家公司能够从战略上管理自己之前，它首先需要准确地定义自己的目标，识别和量化其可用和潜在的资源，并制定一个具体的计划，利用其财务和其他资本资源来实现其目标。

战略财务管理是为企业创造利润，确保可接受的投资回报率（ROI）。财务管理是通过企业财务计划、建立财务控制和财务决策来完成的。

[重要提示：“战略”管理注重长期成功，“战术”管理涉及短期定位。]

了解战略财务管理

关键词：战略

财务管理本身包括了解并适当控制、分配和获取公司的资产和负债，包括监控运营融资项目，如支出、收入、应收账款和应付账款、现金流和盈利能力。

战略财务管理包括以上所有内容，再加上持续的评估、规划和调整，以使公司专注于并朝着长期目标前进。当一家公司进行战略管理时，它会以一种不偏离其长期愿景的方式临时处理短期问题。战略财务管理包括评估和管理公司的资本结构，债务和股权融资的组合，以确保公司的长期偿付能力。

战略与战术财务管理

“战略”一词是指注重长期成功的财务管理实践，而不是与短期定位有关的“战术”管理决策。如果一个公司是战略性的，而不是战术性的，那么它会根据它认为最终会取得的结果（即在未来）来做出财务决策；这意味着要实现这些结果，企业有时必须容忍当前的亏损。

战略管理有效时

因此，有效的战略财务管理的一部分可能涉及牺牲或调整短期目标，以便更有效地实现公司的长期目标。例如，如果一家公司上一年遭受净亏损，那么它可以选择通过关闭设施或减少员工来减少其资产基础，从而减少其运营费用。采取这些措施可能会导致重组成本或其他一次性项目，这些成本或一次性项目在短期内会对公司的财务状况产生进一步的负面影响，但从长期来看，这些成本或一次性项目更有利于公司取得成功。

这些短期与长期的权衡往往需要考虑到不同的利益相关者。例如，上市公司的股东可能会对短期内对公司股价产生负面影响的决策进行纪律处分，即使这些决策使公司的长期健康状况更加稳固。

关键要点

• 战略财务管理是为企业创造利润。
• 一个注重长期收益的战略性财务计划。
• 战略财务规划因公司、行业和部门而异。

战略财务管理要素

一个公司将在其整个组织运作中应用战略财务管理，这涉及到设计使公司财务资源最大化并有效利用的要素。在这里，一个公司需要有创造力，因为战略管理没有一刀切的方法，每个公司都会设计出反映自己特定需求和目标的元素。然而，战略财务管理的一些较为常见的要素可能包括以下几点。

规划

• 准确定义目标。
• 确定和量化可用和潜在资源。
• 写一份具体的商业财务计划。

预算编制

• 帮助公司提高财务效率，减少浪费。
• 确定运营成本最高或超过预算成本的领域。
• 在不动用外部资源的情况下，确保足够的流动资金来支付运营费用。
• 揭示公司可以投资收益以更有效地实现目标的领域。

管理和评估风险

• 识别、分析和减轻投资决策中的不确定性。
• 评估潜在的财务风险；检查资本支出（CapEx）和工作场所政策。
• 采用风险度量，如经营杠杆计算程度、标准差和风险价值（VaR）策略。

建立持续的程序

• 收集和分析数据。
• 做出一致的财务决策。
• 跟踪和分析差异，即预算和实际结果之间的差异。
• 识别问题并采取适当的纠正措施。

基于行业的战略示例

正如财务管理策略会因公司而异，它们也可能因行业和行业而异。

从事信息技术或技术服务等快速增长行业的公司，会希望选择能够引用其增长目标并指明朝着积极方向发展的战略。例如，他们的目标可能包括在未来12个月内推出新产品或增加总收入。

另一方面，糖业或煤电生产等增长缓慢行业的企业可以选择注重资产保护和费用管理的目标，比如将行政成本降低一定比例。