投资房地产是非常有利可图的,但是开始房地产投资需要大量的资金。
也就是说,如果你手头上没有几十万美元,你可以选择投资房地产而不购买实物房地产(另见:投资房地产和股票有什么区别?)
房地产投资信托基金(REIT)是一家拥有和管理房地产及相关资产(如抵押贷款或抵押债券)的公司。房地产投资信托基金的大部分收入和资产必须与房地产有关。要获得房地产投资信托的资格,公司必须符合这些标准,以及美国证券交易委员会(SEC)规定的其他规则:
最后一条规则对个人投资者来说是重要的。REITs不仅仅是拥有房地产的公司;他们是为投资者提供现金流的企业。如果你投资于一个带有股息再投资的REIT,你可以增加你的投资组合,直到你达到了一个你可以自己购买个人财产,或继续投资于管理的房地产投资组合的地步(另请参见:5种REITs类型以及如何投资它们。)
许多拥有和管理房地产的公司都不是房地产投资信托基金。这些公司的股票支付的股息通常比房地产投资信托基金低得多,但企业有更多的自由将利润再投资以扩大规模。
其他行业的一些公司表现得像房地产公司,尽管这不是他们提供的主要服务。例如连锁酒店、度假村经营者、购物中心和脱衣舞购物中心经理。
当然,也有传统的房地产公司可以投资。公司包括房地产服务公司如RE/MAX Holdings Inc.(RMAX),商业地产运营商如CBRE Group(CBG)和购物中心公司如Equity One(EQY)。
与任何个人股票投资一样,在做出投资决策之前,一定要做大量的研究。相对于投资组合的其他部分,在一个股票或行业进行大量投资,会使你面临投资组合集中的风险。
房地产不仅仅是购买现有公司并从中获利。在不断发展的大都市地区,有一个由房屋建筑商组成的整个行业负责开发新的社区。这些公司可能涉及房屋建造过程的多个方面。
在评估房屋建筑商时,要考虑业务的各个方面。问问自己,如果公司只专注于高端或低端住宅,公司是否专注于房地产表现不佳的地区,并将重点与房地产趋势进行比较。
大型住宅建筑商包括Lennar公司(LEN)、D.R.Horton公司(DHI)、KB Home公司(KBH)、PulteGroup公司(PHM)和NVR公司(NVR)。
请记住,房屋建筑商的表现可能与经济高度相关。当就业增长强劲时,人们想买新房。当经济不景气时,新房销售往往会下降。
房地产投资最困难的障碍之一是多元化。作为股票市场的散户投资者,不难找到范围广泛的投资。许多公司的股票交易价格很低,通过计划可以在合理的价位上实现多元化投资组合。房地产有点不同。在房地产领域,一项资产的成本通常在六位数以内。只有伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)的股价达到了这个水平。很少有股票达到四位数的高位。
为了实现房地产的多元化,投资者可以转向以房地产为重点的共同基金、指数基金和etf。一些房地产基金就像传统的共同基金一样,主要投资于房地产股票。另一些则专注于房地产投资信托基金,甚至直接购买房地产。
一个受欢迎的房地产投资信托基金ETF的例子是先锋房地产投资信托基金ETF(VNQ)。这个ETF的交易就像股票一样,但它能让你即时接触到REITs的投资组合。这个基金持有145种不同的股票。主要控股公司包括西蒙地产集团(Simon Property Group Inc.)和公共存储(Public Storage)。
如果你更喜欢房地产共同基金,保诚全球房地产基金(PURAX)是一个全球房地产基金。该基金97.5%投资于房地产:52%的投资在北美,其余投资在欧洲(13%)和亚洲(19%)。该基金主要集中在发达市场,投资于新兴市场的基金不到2%。
投资单个房产需要大量资金,而且风险很高。投资于股票市场上的其他选择——房地产投资信托基金、共同基金和ETF——可以让你的投资组合获得房地产风险敞口,而无需花费数十万美元。与任何投资一样,投资房地产和相关公司也会带来一些风险。在购买之前评估任何投资选择,确保它符合你的投资目标。
近年来,美国和全球房地产市场表现良好,但并非所有市场都一样。一些房地产风险敞口可以很好地对冲其他市场波动,但当房地产市场不景气时,过多的房地产集中度会让你面临亏损,就像近年来房地产泡沫和抵押贷款危机时一样。
然而,一旦你对自己的投资目标以及房地产如何发挥作用有了很好的了解,你就可以自信地进行投资,并将房地产作为短期和长期投资目标投资组合的一部分。
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