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布莱克的模型,有时被称为布莱克-76,是他早期和更著名的布莱克-斯科尔斯期权定价模型的调整。与先前的模型不同,修正后的模型对期货合约期权的估值非常有用。布莱克的模型也被用于有上限的可变利率贷款的应用,也被应用于其他各种衍生品的定价。...
商品差价是指原材料商品的价格与该商品产生的成品价格之间的差额。商品产品差价是期货市场上一些热门交易的基础。...
织女星是衡量期权价格对标的资产波动性变化的敏感性。Vega代表期权合约价格随标的资产隐含波动率变化1%而变化的金额。...
Vega neutral是一种管理期权交易风险的方法,通过对标的资产的隐含波动性建立对冲。...
选择权是一种期权合约,允许持有人在到期日之前决定是买入还是卖出。选择权通常有相同的执行价格和到期日,无论持有人作出什么决定。由于期权可以受益于上行或下行走势,选择期权为投资者提供了很大的灵活性,因此可能比可比的普通期权成本更高。...
圣诞树是一种期权交易利差策略,通过买入和卖出六种不同行使方式但到期日相同的看涨期权(或看跌期权)来实现中性到看涨的预测。当使用看涨期权时,这被称为多头看涨圣诞树;当使用看跌期权时,这被称为看跌圣诞树。该策略也可以是多头(看涨)或空头(看跌)。...
中国对冲基金是一种策略性头寸,旨在利用定价错误的转换因素,同时保护投资者免受风险。它包括在可转换证券中建立空头头寸和在可转换标的资产中建立多头头寸。当标的资产贬值时,交易者将获利,从而减少可转换证券的溢价。...
看跌期权价差是一种期权策略,投资者或交易者预期证券或资产的价格会出现中到大幅度的下跌,并希望降低持有期权交易的成本。熊市看跌期权价差是通过购买看跌期权,同时以较低的执行价出售相同到期日的相同资产的相同数量的看跌期权来实现的。采用这种策略的最大利润等于两个行权价格之间的差额减去期权的净成本。...
熊市利差是一种期权策略,当一个人是轻度熊市,并希望最大限度地提高利润,同时尽量减少损失。其目标是在标的证券价格下跌时为投资者净赚。该策略涉及以不同的执行价格同时购买和出售相同到期日的同一标的合约的看跌期权或看涨期权。...
俗称“棘轮期权”,是一系列的ATM期权,可以是看跌期权,也可以是看涨期权,其中每一个连续的期权在前一个期权到期时都会被激活。...
可分离认股权证是附在证券上的一种衍生工具,它赋予持有人在一定时间内以特定价格购买标的资产的权利。可分离认股权证通常与各种形式的债务发行相结合,持有人可以将其移除,并在二级市场上单独出售。因此,持有可分离认股权证的投资者可以在保留标的证券的同时出售认股权证,也可以在持有认股权证的同时出售标的证券。...
Delta-gamma套期保值是一种期权策略,它结合了Delta和gamma套期保值,以降低标的资产和Delta本身发生变化的风险。...
波动性是股票和期权投资的一个主要因素,芝加哥期权交易所(CBOE)创建的波动率指数(VIX)几乎从推出之日起就一直是一个受欢迎和密切关注的指标。 尽管VIX可能是也可能不是风险的严格替代品,但投资者和财务评论员仍然关注这一指标,以衡量投资者对市场态度的基调以及短期交易的可能路径。...
延期付款选择权是一种在操作上推迟(延迟)投资付款至稍后日期的权利。在期权市场中,延期支付期权是一种异国情调的期权,其结构较普通期权复杂,流动性较差。在整个投资行业中,有几种投资工具都有延期支付选择权,其中大部分集中在退休投资上。...
信用违约掉期指数(CDX)前身为道琼斯CDX,是由北美或新兴市场公司发行的信用违约掉期(CDS)组成的基准金融工具。CDX是第一个CDS指数,创建于21世纪初,以一篮子单一发行人CDS为基础。...